Автор: Джон Уолтер, Substack .
Прежде чем мы начнём, я должен быть с вами честен. У меня нет ответов на все вопросы. Любой, кто утверждает, что точно понимает, как и когда рушатся экономические системы, либо лжёт, либо что-то продаёт. Я же годами читал, наблюдал и общался с людьми, пережившими кризисы, о которых большинство из нас только читали в учебниках истории.
Моя бабушка хранила наличные деньги, зашитые в подкладку пальто, потому что помнила 1929 год. Мой дед всю жизнь отказывался инвестировать в фондовый рынок, потому что видел, как пекарня его отца разорилась во время банковской паники в 1931 году. Они научили меня, что стабильность — это история, которую мы рассказываем сами себе, а не постоянное состояние. На то, чтобы усвоить этот урок, ушли десятилетия.
Далее следует анализ, основанный на проверенных данных и исторических закономерностях. Я старался избегать самоуверенных прогнозов, которые хорошо смотрятся на телевидении, но плохо анализируют ситуацию. Вместо этого я сосредоточился на механизмах — как всё ломается, почему это происходит и что случается с обычными людьми, когда убеждения, на которых они строили свою жизнь, внезапно меняются.
Некоторые вещи вас встревожат. Так и должно быть. Но моя цель не в том, чтобы запугать вас и заставить покупать золото или переезжать в бункер. Моя цель — помочь вам увидеть закономерности, которые проявляются, когда экономический стресс переносится со страниц финансовых изданий в повседневную жизнь. Эти закономерности повторяются на протяжении веков, потому что человеческая психология и институциональное поведение следуют предсказуемым путям под давлением.
В своих анализах я и раньше допускал ошибки. Я недооценивал устойчивость одних систем и переоценивал хрупкость других. Я понял, что предсказать время практически невозможно, но направление часто становится очевидным за годы вперед. То, что я предлагаю здесь, — это не пророчество. Это тщательно обоснованное наблюдение о том, что происходит, когда механизмы, от которых мы зависим, начинают работать с перебоями, а не исправно.
Читайте это со скептицизмом. Проверяйте данные. Сверяйте мои источники. Но не отвергайте лежащую в основе реальность только потому, что она вам неприятна. Мои бабушка и дедушка научили меня, что кризисы переживают не обязательно те, кто первыми их предвидел. Это те, кто достаточно серьезно отнесся к предупреждающим знакам, чтобы подготовиться, в то время как другие продолжали предполагать, что завтра будет таким же, как вчера.
Эта подготовка начинается с понимания.
Самые опасные экономические кризисы редко сопровождаются тем ажиотажем, которого мы ожидаем. В первый день не горят здания. Нет немедленного дефицита. Правительство не объявляет об окончании старого порядка.
Вместо этого трансформация начинается с решений, которые кажутся рациональными, если рассматривать их по отдельности. Компания сокращает штат сотрудников, чтобы защитить квартальную прибыль. Правительство откладывает техническое обслуживание инфраструктуры из-за ограниченности бюджета. Семья откладывает крупные покупки, потому что будущее кажется неопределенным. Каждое решение имеет смысл в отрыве от контекста.
Опасность возникает, когда миллионы подобных решений начинают приниматься одновременно, создавая замкнутые циклы обратной связи, которые учреждениям трудно контролировать, а отдельным людям трудно распознать, пока они уже не окажутся втянутыми в этот поток.
На протяжении всей истории экономические системы казались наиболее сильными именно тогда, когда накапливались наиболее опасные скрытые слабости. Периоды процветания приводят к расширению институтов, накоплению долгов и росту потребительского доверия, которое постепенно заставляет забыть о том, что стабильность никогда не гарантирована. Само процветание создает условия, которые впоследствии делают адаптацию более болезненной. Предприятия оптимизируют свою деятельность для повышения эффективности до тех пор, пока не исчезнет избыточность. Правительства привыкают к растущим обязательствам. Домохозяйства адаптируются к уровню жизни, зависящему от экономических условий, которые не могут продолжаться бесконечно.
Меня беспокоит не тот драматический коллапс, который попадает в заголовки газет. Меня беспокоит тихое снижение потенциала, предшествующее видимому краху — постепенное сокращение возможностей, маскирующееся под непрерывность, пока не наступит день, когда системы больше не смогут выдерживать нагрузку.
Рассмотрим следующие события:
1. Финансовые рынки все больше отрываются от лежащей в их основе экономической производительности: цены на активы растут, в то время как реальная заработная плата стагнирует, а инфраструктура приходит в упадок.
2. Глобальные цепочки поставок, оптимизированные для максимальной эффективности и минимальных запасов, не обладают достаточной избыточностью для поглощения потрясений, которые были бы управляемы десятилетия назад, когда предприятия поддерживали более крупные резервы.
Далее рассматриваются десять последствий, которым уделяется недостаточно внимания в основных дискуссиях об экономическом кризисе. Это не спекулятивные фантазии. Это закономерности, наблюдаемые в исторических кризисах, видимые в современных данных и, вероятно, проявляющиеся таким образом, что изменят повседневную жизнь миллиардов людей.
1. Университеты сталкиваются с серьезными проблемами по мере краха соотношения полученного образования и задолженности по кредитам.
Система высшего образования десятилетиями работала на основе простого принципа: возьми деньги в долг сейчас, заработай больше потом. Это уравнение работало достаточно хорошо, пока стоимость обучения оставалась пропорциональной ожидаемому доходу. Оно перестало работать, когда стоимость обучения резко возросла, а реальные доходы выпускников стагнировали.
Одна статистика удивила меня больше, чем я ожидал: задолженность американских студентов сейчас превышает 1,7 триллиона долларов, что больше, чем задолженность по кредитным картам и автокредитам вместе взятым. Средний выпускник бакалавриата 2023 года имел задолженность примерно в 37 000 долларов, хотя эта цифра скрывает огромные различия — студенты медицинских и юридических факультетов часто имеют задолженность в 200 000 долларов и более, в то время как студенты, бросившие учебу, имеют долги, не получив диплома. Уровень невозврата кредитов неуклонно растет, особенно в коммерческих учебных заведениях, где результаты оказываются наихудшими.
В условиях экономического кризиса это давление усиливается одновременно с двух сторон. Семьи, сталкивающиеся с сокращением покупательной способности, становятся менее склонны или способны тратить средства на дорогостоящее образование. Работодатели, испытывающие собственные финансовые трудности, пересматривают вопрос о том, насколько традиционные квалификации ценны по сравнению с практическим опытом, профессиональными сертификатами или обучением в сфере технологий. Между тем, университеты по-прежнему несут расходы, накопленные за годы расширения — административный персонал, помещения, обслуживание долга, пенсионные обязательства — которые невозможно быстро сократить.
Учебные заведения начинают демонстрировать признаки стресса из-за консолидации программ, задержки инвестиций и фундаментального переосмысления моделей, которые казались незыблемыми. Небольшие частные колледжи закрываются с ускоренной скоростью — более 100 с 2016 года, и еще десятки находятся на стадии аккредитации. Крупные государственные университеты сталкиваются с сокращением государственного финансирования именно тогда, когда растет спрос на переподготовку кадров. Магистерские программы в области гуманитарных наук сокращаются, в то время как курсы программирования расширяются, не потому что Шекспир стал менее ценным, а потому что рынок труда больше не субсидирует изучение литературы с гарантированным доходом среднего класса.
Искусственный интеллект ускоряет эти изменения. На протяжении веков университеты обладали почти монополией на доступ к передовым знаниям. Студенты ездили в кампусы, потому что эксперты концентрировались физически. Эти отношения быстро меняются. Системы искусственного интеллекта, цифровые платформы и специализированное онлайн-обучение позволяют людям приобретать ценные навыки, не следуя традиционным академическим путям. Подросток в Лагосе теперь может получить доступ к лекциям Массачусетского технологического института, курсам программирования от Google и инструментам ИИ, для использования которых еще десять лет назад потребовались бы университетские лаборатории.
Это не означает, что университеты исчезают. Научно-исследовательские институты с лабораториями, научными достижениями и интеллектуальными связями остаются ценными. Эти изменения затрагивают предположение о том, что каждое учреждение, каждая степень и каждый традиционный образовательный путь имеют одинаковую экономическую ценность. Кризис заставляет общество столкнуться с вопросом, которого избегали десятилетиями: что произойдет, когда институт, построенный на обещании будущих возможностей, должен будет функционировать в мире, где это обещание больше не гарантировано?
Существуют исторические параллели. Во время Великой депрессии число студентов в университетах первоначально сократилось, поскольку семьи не могли позволить себе оплату обучения. Затем число студентов выросло, так как безработные стремились к переподготовке, а молодые люди откладывали выход на рынок труда, где царила нестабильная обстановка. Но выжили те учебные заведения, которые адаптировались — предлагали вечерние курсы, разрабатывали программы профессионального обучения, сокращали расходы. Те, кто придерживался прежнего подхода, часто терпели неудачу.
Демографический обрыв, приближающийся к американскому высшему образованию, делает эту проблему особенно актуальной. Число 18-летних достигнет пика в 2025 году, а затем будет снижаться до 2030 года из-за низкой рождаемости во время кризиса 2008 года. Университеты создали инфраструктуру и штат сотрудников для растущего населения, которое вряд ли когда-либо появится. Конкуренция за студентов усиливается, в то время как платежеспособность семей снижается. Что-то должно измениться.
Со временем мы наблюдаем не гибель высшего образования, а его трансформацию в нечто более дифференцированное: исследовательские университеты для элиты, профессиональное обучение для большинства и обширный промежуточный сегмент учреждений, изо всех сил пытающихся оправдать затраты по сравнению с результатами. Кризис ускоряет процесс сортировки, который был отложен из-за процветания.
2. Эффективность сельского хозяйства выявляет скрытую уязвимость.
Современное сельское хозяйство представляет собой одно из величайших достижений человечества и одну из его самых опасных уязвимостей. Мы создали системы, способные прокормить 8 миллиардов человек, благодаря технологической сложности, которая поразила бы предыдущие поколения. Мы также создали настолько сложные зависимости, что мало кто их понимает, и еще меньше людей смогли бы их восстановить в случае сбоя.
Структура затрат говорит сама за себя. Рассмотрим ресурсы, необходимые для высокоурожайного земледелия. Азотные удобрения, производимые по методу Хабера-Боша, потребляют 1-2 процента мирового энергоснабжения — в основном природного газа. Без постоянного внесения урожайность на современных сельскохозяйственных землях падает на 40-60 процентов. Запасы фосфатов сосредоточены в Марокко, Западной Сахаре, Китае и России — странах, не всегда разделяющих интересы Запада. Калий в основном поступает из Беларуси, России и Канады. Это не те товары, которые можно легко или быстро заменить.
Затяжной экономический кризис оказывает давление на фермеров, работающих в условиях все более сжатых бюджетов. Каждый сезон требует значительных инвестиций, прежде чем появится какой-либо доход. Необходимо закупать топливо, обслуживать оборудование, обеспечивать семена, погашать кредиты независимо от результатов урожая. В стабильные периоды эти проблемы решаются. Кредиты остаются доступными, цепочки поставок функционируют, производители планируют свою деятельность на годы вперед.
Ситуация меняется, когда одновременно возникают множественные факторы давления. Более высокие затраты на заимствования увеличивают расходы на обслуживание долга. Рост цен на энергоносители влияет на топливо, удобрения и переработку. Торговые сбои блокируют экспортные рынки или поставки ресурсов. Снижение покупательной способности потребителей уменьшает спрос на продукцию премиум-класса. Фермеры сталкиваются с невозможным выбором: сократить использование удобрений и смириться с более низкими урожаями или сохранить объемы использования ресурсов и рисковать банкротством в случае падения цен.
Задержка в принятии решений в сельском хозяйстве делает это особенно опасным. Выбор, сделанный сегодня, раскрывает свои последствия спустя месяцы или годы. Фермер, который уменьшает количество удобрений весной, столкнется с более низкими урожаями осенью. Страна, которая не поддерживает ирригационную инфраструктуру в надлежащем состоянии, столкнется с засухой спустя годы. К тому времени, когда потребители заметят существенные изменения в доступности или ценах, скрытые проблемы будут развиваться на протяжении нескольких сезонов.
Исторические продовольственные кризисы редко возникают из-за одной причины. Скачок цен 2007-2008 годов был вызван засухой в Австралии, обязательным использованием биотоплива в США, запретами на экспорт в Индии и Вьетнаме, финансовыми спекуляциями и непредсказуемым взаимодействием роста цен на энергоносители. Цены удвоились за шесть месяцев. В 30 странах вспыхнули беспорядки. Правительства пали на Гаити и Мадагаскаре. Система казалась устойчивой, пока не перестала ею быть.
Современное сельское хозяйство сталкивается с дополнительными проблемами, которых не было у предыдущих поколений. По оценкам ФАО, деградация почв затрагивает 40 процентов мировых сельскохозяйственных угодий. Истощаются водоносные горизонты — в Пенджабе (Индия), Огаллале (Америка), Северо-Китайской равнине (Китай). Изменение климата смещает зоны выращивания и увеличивает количество экстремальных погодных явлений. Четыре компании контролируют 60 процентов мировых продаж семян. Три компании контролируют 70 процентов фосфатных удобрений. Пять торговых домов обрабатывают 90 процентов экспорта зерна. Концентрация одновременно создает эффективность и уязвимость.
Когда в 2022 году экспорт зерна из Украины столкнулся с блокадой — 9% мировой пшеницы, 13% ячменя, 15% кукурузы — цены резко подскочили. Альтернативные поставщики не смогли быстро нарастить производство. Страны-импортеры ввели запреты на экспорт. Стала очевидной хрупкость систем «точно в срок», оптимизированных для эффективности, а не для устойчивости.
Более глубокий кризис подверг бы эти системы более серьезному испытанию. Если несколько житниц одновременно сталкиваются с трудностями — засуха в Северной Америке, наводнения в Европе, жара в Индии, экспортные ограничения в России — у глобальной продовольственной системы не хватает резервов для поглощения потрясений. Стратегические запасы зерна сократились во всем мире, поскольку логистика «точно в срок» заменила хранение. Буфер исчез.
Политические последствия выходят за рамки экономики. Нехватка продовольствия провоцировала революции на протяжении всей истории. Французская революция произошла после нехватки пшеницы. Арабская весна последовала за резким ростом цен в 2011 году. Когда люди не могут прокормить свои семьи, политическая стабильность становится невозможной, независимо от других факторов. Правительства это понимают. Одержимость Китая продовольственной безопасностью, запреты Индии на экспорт, закупки Саудовской Аравией зарубежных сельскохозяйственных земель — все это отражает признание того, что зависимость от сельского хозяйства создает стратегическую уязвимость.
На практике мы не обязательно наблюдаем голод в богатых странах, хотя такая возможность остается. Более вероятна устойчивая инфляция цен на продукты питания, которая истощает семейные бюджеты, вынуждает к изменению рациона питания и создает политическое давление в пользу интервенционистской политики, которая еще больше дестабилизирует рынки.
3. Социальная сплоченность распадается по мере того, как испаряется экономическая уверенность.
Экономические кризисы наносят ущерб не только финансовым показателям. Они подрывают психологические основы общественного порядка — общие представления, позволяющие незнакомым людям сотрудничать, институтам функционировать и политическим разногласиям оставаться в рамках дозволенного.
Как люди реагируют на затяжную неопределенность? Временные спады можно пережить, потому что люди предполагают приближение восстановления. Они продолжают строить планы, принимая краткосрочные жертвы ради долгосрочной выгоды. Психология меняется, когда неопределенность становится постоянной — когда целое поколение вступает во взрослую жизнь в период стагнации, когда родители наблюдают, как их дети сталкиваются с худшими перспективами, чем те, которые были у них самих, когда будущее, обещанное образованием и усилиями, год за годом не материализуется.
Миллионы индивидуальных решений в совокупности приводят к более масштабным социальным изменениям. Семьи откладывают крупные покупки. Предприятия откладывают расширение. Работники соглашаются на нестабильную работу, вместо того чтобы ждать стабильности. Молодые специалисты относятся к традиционным путям к успеху со скептицизмом. Со временем эти адаптации создают общество, функционирующее на основе иных предположений, чем то, которое существовало до кризиса.
Вымышленный сценарий социального распада не обязательно бывает драматичным. Он не требует гражданской войны или революции, хотя они остаются возможными. Чаще всего он проявляется в постепенном отчуждении от коллективных институтов и усилении опоры на личные связи. Доверие к правительству, СМИ, науке и экспертным знаниям снижается. Люди ищут информацию, которая подтверждает существующие убеждения, а не оспаривает их. Теории заговора процветают, потому что они предлагают объяснения, когда официальные версии не соответствуют реальному опыту.
История подсказывает примеры. Гиперинфляция в Веймарской Германии не стала непосредственной причиной нацизма, но она уничтожила сбережения среднего класса, которые поддерживали демократические институты. Психологическая цена наблюдения за тем, как исчезают накопленные за всю жизнь средства, породила восприимчивость к радикальным альтернативам. Повторяющиеся кризисы в Аргентине превратили богатую страну в страну, где исчезло институциональное доверие, а личные связи стали единственной надежной формой безопасности.
Опасность возникает, когда экономические трудности превращают политические разногласия в устойчивое недоверие. Здоровые общества содержат конкурирующие идеи. Риск заключается в том, что кризис делает эти разногласия экзистенциальными — каждая сторона убеждена, что другая угрожает самому существованию. Социальные сети ускоряют этот процесс, создавая «эхо-камеры», где противоположные взгляды становятся не просто ошибочными, но и злом.
Институциональная легитимность становится дефицитным ресурсом. Правительствам трудно эффективно общаться с населением, когда оно перестает верить официальным заявлениям. Традиционные СМИ сталкиваются со скептицизмом, который эксплуатируют альтернативные нарративы. Эксперты вынуждены конкурировать с влиятельными лицами, предлагающими более простые объяснения и более эмоционально привлекательных злодеев.
В этом нет ничего иррационального. Если институты не смогли предсказать кризис, не смогли его предотвратить и, похоже, не в состоянии его разрешить, почему граждане должны продолжать им доверять? Потеря доверия становится самосбывающимся процессом — институты, не имеющие общественной поддержки, не могут реализовать решения, требующие жертв, поэтому проблемы усугубляются, и доверие падает еще больше.
Что приходит на смену институциональному доверию, варьируется. Иногда важность приобретают местные организации — церкви, соседские объединения, сети взаимопомощи. Иногда укрепляется этническая или племенная идентичность по мере ослабления более широкой национальной идентичности. Иногда криминальные организации предоставляют услуги, которые легитимные институты не могут, покупая лояльность посредством защиты и трудоустройства. Конкретная форма имеет меньшее значение, чем лежащий в её основе сдвиг от формальных к неформальным структурам власти.
Эмоциональные последствия наиболее тяжелы для тех, кто помнит стабильность. Молодые люди, никогда не переживавшие процветания, адаптируются легче; у них нет точки отсчета для потерь. Работники старшего поколения, построившие карьеру в период экономического роста, сталкиваются с отчаянием, поскольку навыки устаревают, а сбережения истощаются. Разрыв между поколениями увеличивается не только в экономическом, но и в культурном плане, поскольку разный жизненный опыт формирует несовместимые мировоззрения.
Психическое здоровье ухудшается при длительном стрессе. Увеличивается злоупотребление психоактивными веществами. Растет уровень насилия в семье. Это не отдельные проблемы от экономической политики — это прямые последствия нестабильности, которые создают дополнительные расходы для здравоохранения, системы уголовного правосудия и социальных служб именно тогда, когда эти системы сталкиваются с бюджетными трудностями.
Социальная ткань не рвётся сразу. Она изнашивается постепенно, понемногу, постепенно, пока внезапно её центр не перестанет держаться. К тому времени привычка к сотрудничеству атрофируется, и восстановить её становится гораздо сложнее, чем поддерживать её в прежнем состоянии.
4. Системы здравоохранения испытывают перегрузку под воздействием совокупного давления.
Современное здравоохранение одновременно является одним из величайших достижений цивилизации и одной из самых хрупких её систем. Больницы кажутся вечными, их существование настолько важно, что ставить под сомнение их надёжность кажется абсурдным. Тем не менее, они функционируют в тех же финансовых рамках, что и любое другое учреждение, и эти ограничения опасно ужесточаются во время экономических кризисов.
Меня постоянно возвращал один неудобный вопрос: как система, уже потребляющая 4,3 триллиона долларов в год — более 12 900 долларов на человека, что почти вдвое больше среднего показателя по странам ОЭСР — может столкнуться с кризисом при сокращении бюджетов? Ответ заключается в том, что американская система здравоохранения оптимизирована для получения прибыли, а не для улучшения результатов лечения, что создает нежелательные стимулы, препятствующие реформам.
В условиях кризиса давление оказывается одновременно со многих сторон. Рост операционных расходов влияет на всё — энергоснабжение учреждений, поставки лекарств, техническое обслуживание оборудования, персонал. Нехватка медицинского персонала усиливается, поскольку профессиональное выгорание вынуждает опытных специалистов покидать профессию. Старение населения увеличивает спрос именно тогда, когда ресурсы сокращаются. Финансовые трудности затрагивают как государственные программы, сталкивающиеся с сокращением бюджета, так и частных поставщиков медицинских услуг, испытывающих проблемы с уменьшением числа застрахованных.
Первые последствия незначительны. Больницы задерживают проекты модернизации. Графики технического обслуживания сдвигаются. Небольшие учреждения закрываются или объединяются. Медицинские работники испытывают растущую нагрузку, поскольку учреждения пытаются функционировать с ограниченными ресурсами. Ни одно из этих событий не приводит к немедленной катастрофе, но вместе они снижают гибкость — тот запас прочности, который необходим системам здравоохранения в периоды чрезвычайно высокого спроса.
Серьезный экономический кризис меняет ситуацию, поскольку одновременно затрагивает и спрос, и предложение. У учреждений становится меньше ресурсов для расширения, найма персонала и внедрения технологий. В то же время экономические трудности способствуют ухудшению общественного здоровья, поскольку люди откладывают визиты к врачу, сокращают профилактические мероприятия или испытывают стрессовые состояния. В американских системах здравоохранения безработица часто означает потерю страхового покрытия, что создает группу населения, нуждающуюся в медицинской помощи, но не имеющую возможности ее оплатить.
Пандемия стала предвестником беды. По оценкам, COVID-19 унес жизни 20 миллионов человек во всем мире, несмотря на современную медицину. Она выявила уязвимости в цепочках поставок — средств индивидуальной защиты, аппаратов ИВЛ, основных лекарственных препаратов — которые накопились за годы оптимизации поставок по принципу «точно в срок». Больницы столкнулись с невыполнимыми задачами по сортировке пациентов. Плановые операции откладывались, создавая задержки, которые сохраняются и спустя годы. Медицинские работники пережили травму, которая заставила многих уйти из профессии.
Затяжной экономический кризис усугубит эти проблемы, если не будет временной мобилизации в чрезвычайных ситуациях, которую вызывают пандемии. Вместо единства и самопожертвования институциональные меры столкнутся с политическим сопротивлением и бюджетными ограничениями. Трудные решения о нормировании медицинской помощи, ограничении услуг или отказе в дорогостоящем лечении станут обыденными, а не исключительными.
Технологический аспект усложняет ситуацию. Искусственный интеллект и автоматизация обещают повышение эффективности — диагностические алгоритмы, роботизированная хирургия, предиктивная аналитика. Однако они также требуют инвестиций, которые системы с ограниченными финансовыми ресурсами не могут себе позволить. Они создают новые уязвимости при сбоях программного обеспечения или компрометации сетей. Они потенциально сокращают занятость медицинских работников в то время, когда человеческое общение становится более ценным именно потому, что оно является дефицитным.
Психическое здоровье требует особого внимания. Экономические кризисы приводят к росту депрессии, тревожности, злоупотребления психоактивными веществами и самоубийств. Эти состояния требуют лечения, которое перегруженные системы с трудом могут обеспечить. Сочетание возросших потребностей и сниженных возможностей порождает человеческие страдания, которые статистика плохо отражает, но общество ощущает остро.
Исторические прецеденты показывают, что системы здравоохранения медленно адаптируются к кризису. В Советском Союзе формально сохранялось всеобщее здравоохранение, в то время как фактическое его предоставление резко ухудшилось в 1990-е годы. Система здравоохранения Венесуэлы рухнула вместе с экономикой, вернулись предотвратимые заболевания, а младенческая смертность выросла. Это крайние случаи, но они демонстрируют, что здравоохранение не застраховано от институциональных сбоев.
Со временем мы наблюдаем, вероятно, многоуровневую систему здравоохранения: отличное обслуживание для обеспеченных людей, снижение доступности для среднего класса и кризисные условия для бедных. Это нарушает этические принципы, которые, как утверждают системы здравоохранения, они поддерживают, но экономические ограничения вынуждают делать неудобный выбор. Нормирование по цене заменяет нормирование по потребностям. Социальный договор ослабевает.
Долгосрочные последствия выходят за рамки непосредственных результатов в области здравоохранения. Население с плохим состоянием здоровья менее продуктивно, что создает замкнутые циклы, ухудшающие экономические условия. Дети, которые не достигают этапов развития из-за ненадлежащего ухода, сталкиваются с трудностями на протяжении всей жизни. Затраты на краткосрочные сбережения превращаются в долгосрочное бремя, которое накапливается из поколения в поколение.
5. Мобильность становится роскошью по мере упадка транспортных сетей.
На протяжении многих поколений мобильность определяла саму суть современности. Возможность путешествовать по городам, странам и континентам стала неотъемлемым правом граждан развитых стран. Дешевое топливо, глобальная авиация, разветвленная сеть автомобильных дорог и международные морские перевозки изменили то, как люди работали, мигрировали, отдыхали и представляли себе свои возможности.
Эта мобильность зависела от условий, которые не являются постоянными : обилие энергии, стабильные торговые отношения, государственные инвестиции в инфраструктуру и покупательная способность потребителей, достаточная для оправдания транспортных расходов. Когда эти условия меняются, мобильность сокращается, что приводит к изменению повседневной жизни и экономической географии.
Трансформация начинается не с закрытия границ или пустых аэропортов. Она начинается с роста издержек и снижения надежности. Цены на топливо растут по мере усложнения добычи, а геополитическая нестабильность нарушает цепочки поставок. Транспортные компании сокращают свою деятельность из-за снижения рентабельности. Страхование дорожает по мере усиления климатических рисков. Ремонт инфраструктуры откладывается из-за того, что правительства сталкиваются с конкурирующими приоритетами.
Первыми пострадают не богатые. Они могут позволить себе частную авиацию и услуги премиум-класса. Последствия коснутся обычных рабочих, семей и малых предприятий, зависящих от доступного транспорта. Компания по доставке, испытывающая трудности из-за высоких цен на дизельное топливо, повышает цены или сокращает зоны обслуживания. Сельское сообщество с сокращенным автобусным сообщением становится все более изолированным. Работник, устроившийся на работу далеко от дома, сталкивается с непосильными расходами на поездки на работу. Семья откладывает отпуск, который позволил бы сохранить рабочие места в туристическом месте.
Экономическая активность в значительной степени зависит от передвижения. Товары необходимо перевозить, сотрудники должны добираться до рабочих мест, туристы должны тратить деньги, предприятия должны поддерживать отношения с поставщиками. Когда мобильность становится дорогой или ненадежной, экономическая активность замедляется таким образом, что статистика отражает это лишь частично. Качественные изменения — потеря возможностей, сужение горизонтов, сокращение перспектив — ощущаются, но их трудно измерить.
Психологический сдвиг не менее важен. Глобализация была не просто экономической системой; это было культурное ожидание. Люди строили свою идентичность вокруг космополитизма, международного опыта, глобальных сетей. Они считали, что расстояние имеет меньшее значение, чем для любого предыдущего поколения. Затяжной кризис ставит под сомнение это предположение.
Решения о поездках, которые раньше основывались только на стоимости и удобстве, теперь включают в себя опасения по поводу неопределенности, сбоев и надежности. Компании сокращают ненужные поездки, обнаружив, что видеоконференции могут заменить многие виды транспорта. Семьи откладывают отпуска, понимая, что отдых на природе может заменить поездки в отдаленные места. Местные сообщества все больше сосредотачиваются на местных ресурсах и отношениях.
Это не обязательно негативно. Некоторые утверждают, что общества стали чрезмерно зависимы от глобальных сетей и игнорировали местную устойчивость. Сокращение выбросов от авиации решает проблемы изменения климата. Возрождение местного сообщества борется с изоляцией. Но этот переход болезненен для тех, чьи средства к существованию и идентичность зависели от мобильности.
Географическая мобильность — миграция в поисках возможностей — также сокращается. Молодые люди, которые могли бы переехать в отдаленные города ради работы, обнаруживают, что эти города не более перспективны, чем их родной дом. Международная миграция сталкивается с политическим сопротивлением, поскольку страны назначения испытывают собственное экономическое давление. Результатом является усиление географической стратификации: одни регионы переживают упадок, в то время как другие сохраняют процветание, а также снижение социальной мобильности, поскольку место рождения все чаще определяет жизненные результаты.
Нефтяной кризис 1970-х годов служит историческим прецедентом. Цены выросли в четыре раза. Экономики вошли в рецессию. Инфляция резко возросла. Воскресенья без автомобилей в Европе. Очереди на заправки в Америке. Кризис в конце концов миновал, но он трансформировал энергетическую политику, автомобильный дизайн и геополитическую стратегию. Нынешние вызовы связаны с более сложными энергетическими системами и более ограниченными альтернативами.
Инфраструктурный аспект заслуживает внимания. Американские дороги, мосты и транспортные системы сталкиваются с задержками в техническом обслуживании, исчисляющимися триллионами долларов. Аэропорты, рассчитанные на рост, страдают от заторов и задержек. Предположение о том, что инфраструктура автоматически расширяется для удовлетворения спроса, оказывается неверным, когда бюджеты ограничены, а приоритеты меняются. То, что существует, содержится в плохом состоянии; то, что необходимо, не строится.
Со временем мы наблюдаем, как общество становится всё более географически привязанным, что имеет как положительные, так и отрицательные стороны. Местные экономики укрепляются, а глобальные связи ослабевают. Связи между людьми углубляются, в то время как космополитические сети распадаются. Возможности сужаются, но чувство принадлежности усиливается. Мир снова становится больше, и расстояние приобретает большее значение, чем в эпоху дешевого авиационного топлива и контейнерных перевозок.
6. Технологии ускоряют трансформацию, одновременно предлагая решения.
Экономические кризисы редко затрагивают только финансовые системы. Они становятся катализаторами более масштабных преобразований, поскольку заставляют переосмыслить методы, которые стали незыблемыми благодаря процветанию. Технологии перестают быть инновацией и становятся необходимостью, когда ресурсы становятся дефицитными, а выживание требует эффективности.
Искусственный интеллект, автоматизация, цифровые платформы и анализ данных обещают решения проблем, которые усугубляются в условиях кризисов. ИИ улучшает медицинскую диагностику, оптимизирует цепочки поставок, повышает производительность производства и позволяет людям получать доступ к услугам удаленно. Автоматизация снижает затраты на рабочую силу, когда она становится дорогой. Цифровые платформы создают новые экономические возможности, когда традиционная занятость сокращается.
Те же самые технологии поднимают сложные вопросы о занятости, неравенстве и власти. Когда технологические системы становятся способными выполнять задачи, которые ранее требовали больших трудовых ресурсов, обществам необходимо переосмыслить роль человеческого труда. Вопрос не просто в том, заменяют ли машины людей — исторически технологии создавали больше рабочих мест, чем уничтожали, — а в том, смогут ли институты достаточно быстро адаптироваться, чтобы обеспечить, что повышение производительности труда принесет пользу широким слоям населения, а не будет сконцентрировано в руках владельцев технологий.
В период кризиса эта динамика усиливается. Компании, сталкивающиеся со снижением доходов и давлением на издержки, быстро внедряют автоматизацию. Работникам, потерявшим работу из-за технологий, трудно переобучиться, когда сами системы образования находятся в кризисе. В результате возникает структурная безработица, которая сохраняется даже при улучшении экономических условий , создавая класс работников, потерявших работу из-за технологических изменений, чьи навыки больше не соответствуют требованиям рынка.
Финансовые технологии играют не менее важную роль. Криптовалюты, децентрализованные финансы и цифровые платежные системы предлагают альтернативы, когда традиционное банковское дело оказывается ненадежным или эксклюзивным. Они также создают новые уязвимости — мошенничество, крах, регуляторный арбитраж — которые затрагивают людей, наименее подготовленных к оценке рисков. Крах FTX в 2022 году продемонстрировал, как быстро могут давать сбои цифровые финансовые системы, уничтожая сбережения обычных инвесторов, которые верили, что участвуют в будущем финансов.
В условиях кризиса возможности слежки расширяются, поскольку правительства стремятся контролировать население, обеспечивать соблюдение правил и поддерживать порядок. Цифровые платежные системы создают записи каждой транзакции. Системы распознавания лиц отслеживают перемещения. Мониторинг социальных сетей выявляет инакомыслие. Эти возможности могут улучшить управление и безопасность. Однако они также могут способствовать авторитарному контролю, который сохраняется и после кризиса, который его оправдал.
Исторические прецеденты показывают, что технологические преобразования ускоряются во время кризисов. Великая депрессия способствовала распространению радио, кино и электроприборов, изменивших быт. Кризис 2008 года ускорил цифровую трансформацию — облачные вычисления, мобильные платформы, работу в рамках экономики свободного заработка — что изменило структуру занятости. Кризисы вынуждают внедрять меры повышения эффективности, которые откладываются на период процветания.
Сегодня ситуация отличается масштабом и скоростью технологических изменений, а также концентрацией контроля. Предыдущие технологические революции распределяли власть более широко: механизация повлияла на сельское хозяйство, электрификация — на производство, автомобили — на географию. Современные технологии концентрируют власть в руках платформ и алгоритмов, которые мало кто понимает и еще меньше контролирует. Преимущества реальны, но распределяются неравномерно. Издержки несут те, кто не имеет права голоса в вопросах внедрения технологий.
Люди особенно остро ощущают это в условиях постоянной необходимости адаптации. Население, и без того испытывающее стресс из-за экономической неопределенности, сталкивается с дополнительной нагрузкой, связанной с освоением новых систем, новых интерфейсов и новых требований. Цифровая грамотность становится необходимой для базового функционирования — банковского дела, здравоохранения, трудоустройства, образования — однако многие не имеют доступа или возможности ее освоить. Пожилые люди, бедные, жители сельской местности сталкиваются с изоляцией, которая усугубляет другие недостатки.
Со временем мы, вероятно, увидим раздвоенное общество: технологически развитые слои населения, пользующиеся новыми возможностями, и технологически отчужденные слои населения, борющиеся с системами, которые больше не приспособлены к человеческому взаимодействию. Это разделение не просто экономическое, но и экзистенциальное — оно затрагивает идентичность, сообщество и смысл жизни.
7. Рынок жилья трансформируется из двигателя богатства в бремя.
Жилье стало основным средством накопления богатства для семей среднего класса в развитых странах и одновременно основным источником финансовых трудностей. Это противоречие порождает уязвимость, которую экономические кризисы обнажают самым жестоким образом.
Цифры говорят сами за себя. Цены на жилье в Америке выросли на 47 процентов в период с 2019 по 2023 год, в то время как заработная плата оставалась на прежнем уровне. Средняя стоимость дома сейчас превышает 400 000 долларов, что требует доходов, которых нет у большинства семей. Аренда жилья также стала непозволительно дорогой — средняя арендная плата за двухкомнатную квартиру превышает 1300 долларов в месяц, что составляет более 30 процентов от среднего дохода в большинстве городов. Количество бездомных увеличилось практически во всех крупных американских городах.
Эта ситуация стала результатом политических решений, принимаемых на протяжении десятилетий: ограничения зонирования, которые ограничивают предложение, налоговые льготы, субсидирующие владение жильем, финансовая политика, которая рассматривает жилье как инвестицию, а не как убежище, и политика «не в моем дворе», которая ставит во главу угла стоимость существующей недвижимости, принадлежащей домовладельцам, а не доступность для новоприбывших. В результате мы получили систему, которая создает богатство для тех, кто купил жилье десятилетия назад, исключая при этом молодое поколение и людей с низкими доходами.
Экономический кризис быстро превращает жилье из актива в пассив. Владельцы домов с ипотекой сталкиваются с безработицей, из-за которой платежи становятся невозможными. Цены падают, что приводит к ипотечным кредитам, стоимость которых превышает стоимость недвижимости. Увеличивается количество случаев изъятия заложенного имущества, что разрушает кредитную историю и приводит к выселению семей. Арендаторы сталкиваются с выселением из-за потери дохода, что приводит к бездомности и создает дополнительную нагрузку на социальные службы.
Кризис 2008 года стал предвестником катастрофы. Стоимость жилья в США упала на 30 процентов в масштабах страны, а на некоторых рынках еще больше. В пиковый период количество случаев изъятия заложенного имущества превысило 3 миллиона в год. Занятость в строительстве резко сократилась. Психологическое воздействие вышло за рамки экономики — владение собственным жильем, краеугольный камень идентичности среднего класса, оказалось хрупким. Сообщества опустели, жители начали уезжать.
Более глубокий кризис усугубит эти последствия дополнительными факторами давления. Рост процентных ставок делает ипотечные кредиты недоступными даже для работающих покупателей. Стоимость строительства увеличивается из-за дефицита материалов и рабочей силы. Климатические риски делают некоторые районы недоступными для страхования, что приводит к снижению стоимости недвижимости независимо от привлекательности местоположения. Удаленная работа, ставшая нормой во время COVID-19, позволяет географически рассредоточиться, что снижает спрос на дорогое городское жилье, одновременно увеличивая его в других местах.
Разница между поколениями очевидна. Представители поколения бэби-бумеров, купившие жилье, когда цены были низкими и ипотечные платежи можно было вычесть из налогооблагаемой базы, теперь владеют активами, стоящими целое состояние. Миллениалы и поколение Z сталкиваются с ценами, требующими наличия двух источников дохода, поддержки семьи или крайних жертв. Уровень владения жильем среди молодых людей снизился до показателей, невиданных со времен до Второй мировой войны. Перераспределение богатства от молодых к пожилым через рынок жилья порождает недовольство, с которым политические системы с трудом справляются.
Международные сравнения показывают наличие альтернатив. В Германии существуют устойчивые рынки аренды жилья с защитой прав арендаторов, что делает аренду безопасной и привлекательной. В Сингапуре строится государственное жилье, которое отличается высоким качеством и доступностью. В Вене более 60 процентов жителей проживают в социальном жилье в благоустроенных, ориентированных на сообщество жилых комплексах. Эти модели требуют политической воли, которой не хватает американским системам, но они демонстрируют, что альтернативы существуют.
Со временем мы, вероятно, станем свидетелями трансформации рынка жилья под влиянием необходимости. Удалённая работа позволяет осуществлять географический арбитраж — работники переезжают в более дешёвые места, сохраняя при этом рабочие места. Миниатюрные дома, дополнительные жилые помещения и совместное проживание множатся по мере того, как традиционное жильё становится недоступным. Некоторые города переживают упадок по мере изменения спроса, создавая возможности для переосмысления, но также и для упадка и заброшенности.
Социальные последствия выходят за рамки экономики. Нестабильность жилищных условий создает стресс, который влияет на здоровье, образование и стабильность семьи. Дети, часто меняющие школы, отстают в учебе. Взрослые, которые проводят много времени за поездками на работу, жертвуют временем, которое могли бы посвятить отношениям и общению. Сообщества без стабильного населения не могут наращивать социальный капитал. Жилищный кризис — это социальный кризис, маскирующийся под рыночную проблему.
Исторические прецеденты показывают, что трансформация жилищного сектора происходит медленно, но глубоко. Переход от сельской жизни к городской в XIX веке, субурбанизация в середине XX века, джентрификация последних десятилетий — все это заняло десятилетия, но коренным образом изменило общество. Нынешние факторы могут ускорить аналогичные преобразования, поскольку технологии и климат добавляют новые измерения к традиционным экономическим процессам.
8. Энергетические системы сталкиваются с одновременным давлением со стороны предложения и спроса.
Энергия — основа современной цивилизации. Не в переносном, а в буквальном смысле. Каждый аспект современной жизни зависит от обильной и доступной энергии: производство продуктов питания, транспорт, отопление, охлаждение, промышленность, связь, здравоохранение. Когда энергетические системы испытывают нагрузку, испытывает нагрузку всё.
Здесь цифры перестали казаться абстрактными. Глобальное потребление энергии продолжает расти, несмотря на повышение эффективности. Мы сжигаем примерно 100 миллионов баррелей нефти в день, плюс уголь, природный газ и растущий, но все еще скромный вклад возобновляемых источников энергии. Энергетическая отдача от вложенной энергии (EROEI) для нефти упала со 100:1 на ранних стадиях разработки месторождений до примерно 15:1 сегодня. Мы работаем усерднее, но получаем меньше чистой энергии, и эта тенденция не может продолжаться бесконечно.
Возобновляемая энергетика быстро развивается, но сталкивается с ограничениями. Солнечная и ветровая энергия вырабатываются с перебоями, требуя хранения или резервного производства. Производство батарей зависит от лития, кобальта и никеля, сконцентрированных в определенных местах — Чили, Австралии, Демократической Республике Конго, Индонезии. Переработка этих материалов требует энергии ископаемого топлива. Производство солнечных панелей потребляет энергию и создает отходы. Все это не означает, что возобновляемые источники энергии не могут масштабироваться, но они масштабируются в пределах ограничений, накладываемых физикой, геологией и существующей инфраструктурой.
Энергетический переход Германии демонстрирует эти ограничения. После инвестиций в сотни миллиардов в возобновляемые источники энергии Германия по-прежнему зависит от угля для обеспечения стабильности энергосистемы. Цены на электроэнергию входят в число самых высоких в Европе. Сокращение выбросов оказалось незначительным. Переход оказался сложнее, чем предполагали его сторонники, и потребовал компромиссов, которым не противостоят принципы защиты окружающей среды.
Старение инфраструктуры усугубляет проблемы с поставками. Средний срок службы американских линий электропередачи составляет 40 лет. Замена трансформаторов занимает от 18 до 36 месяцев из-за сокращения производственных мощностей внутри страны. В энергосистеме происходит больше отключений, чем в любой другой развитой стране. Тем временем растет спрос со стороны центров обработки данных — Amazon, Google, Microsoft и Meta теперь потребляют больше электроэнергии, чем многие страны, — систем кондиционирования воздуха в условиях потепления климата и электрификации транспортных средств.
Затяжной экономический кризис ставит перед нами невыполнимые задачи. Инвестиции в новые мощности требуют капитала, который ограниченные бюджеты не могут обеспечить. Техническое обслуживание существующей инфраструктуры откладывается, что увеличивает риск сбоев. Переход к возобновляемым источникам энергии ускоряется в одних регионах и замедляется в других, поскольку преобладают опасения по поводу стоимости и надежности. Геополитическая нестабильность нарушает поставки топлива именно тогда, когда альтернативные источники энергии еще не получили широкого распространения.
Нефтяной кризис 1970-х годов служит историческим прецедентом. Цены выросли в четыре раза. Экономики вошли в рецессию. Инфляция резко возросла. Воскресенья без автомобилей в Европе. Очереди на заправки в Америке. Кризис в конце концов миновал, но он трансформировал энергетическую политику, автомобильный дизайн и геополитическую стратегию. Нынешние вызовы связаны с более сложными энергетическими системами и более ограниченными альтернативами.
Изменение климата придает ситуации дополнительную остроту, усугубляемую экономическим кризисом. Переход от ископаемого топлива необходим для долгосрочного выживания, но в краткосрочной перспективе он обходится дорого. В условиях ограниченных бюджетов долгосрочные инвестиции откладываются в угоду неотложным потребностям. В результате сохраняется зависимость от ископаемого топлива, что ухудшает климатические условия и делает энергетический переход еще более неотложным – ловушка, из которой трудно выбраться.
Со временем мы, вероятно, увидим энергетическую систему, более дифференцированную по регионам и уровню благосостояния. Богатые регионы поддерживают надежное энергоснабжение за счет высоких цен и передовых технологий. Бедные регионы сталкиваются с нормированием, перебоями в подаче электроэнергии и высокими затратами. Некоторые регионы ускоряют переход к возобновляемым источникам энергии из-за необходимости; другие делают ставку на ископаемое топливо. Глобальный энергетический рынок фрагментируется, поскольку соображения безопасности преобладают над оптимизацией эффективности.
Социальные последствия очень серьезны. Энергетическая бедность — определяемая как трата более 10 процентов дохода на энергию — затрагивает миллионы людей в богатых странах и миллиарды по всему миру. Холодные дома зимой. Жаркие дома летом. Ограниченные возможности для приготовления пищи. Ограниченные возможности передвижения. Эти условия влияют на здоровье, образование и экономические возможности. Энергия — это не роскошь; это необходимое условие современной жизни.
Исторические энергетические переходы — от древесины к углю, от угля к нефти, от нефти к электроэнергии — занимали десятилетия и вызывали социальные потрясения. Нынешний переход должен произойти быстрее, затронув при этом большее количество людей. Трение неизбежно. Вопрос в том, смогут ли институты справиться с этим без катастрофических сбоев.
9. Финансовая сложность создает скрытые системные риски.
Современные финансы стали чрезвычайно сложными — настолько сложными, что лишь немногие участники понимают системы, от которых они зависят , а регулирующие органы с трудом отслеживают риски, возникающие в результате взаимодействия инструментов, разработанных различными институтами для разных целей.
Масштабы трудно оценить. Номинальный объем глобальных производных финансовых инструментов превышает 600 триллионов долларов, что во много раз превышает мировой ВВП. Эти инструменты — опционы, фьючерсы, свопы, структурированные продукты — служат законным целям: хеджированию рисков, определению цен, обеспечению ликвидности. Они также создают взаимозависимости, которые могут быстро привести к краху. Кризис 2008 года продемонстрировал, как проблемы на рынке ипотечных кредитов с высоким риском невозврата — относительно небольшом рынке — могут спровоцировать глобальный финансовый коллапс через производные финансовые инструменты, которые усиливают и передают риски.
Теневой банкинг — небанковские финансовые посредники — функционирует вне традиционной системы регулирования. Фонды денежного рынка, частные инвестиционные фонды, хедж-фонды, специализированные компании управляют кредитами, которые ранее проходили через регулируемые банки. Эта теневая система обеспечивает ликвидность и инвестиции, которые подпитывают экономическую активность. Она также создает уязвимости, которые регуляторы понимают несовершенно и которые могут внезапно исчезнуть, когда доверие испарится.
В настоящее время на алгоритмическую торговлю приходится 70 процентов объема фондового рынка. Компьютеры совершают сделки за миллисекунды, основываясь на закономерностях, которые не могут распознать трейдеры-люди. Это обеспечивает эффективность и ликвидность в обычных условиях. Однако это также создает нестабильность — обвалы 2010, 2015 и 2020 годов продемонстрировали, как алгоритмы могут усиливать волатильность и вызывать исчезновение ликвидности именно тогда, когда это наиболее необходимо.
Криптовалютные рынки открывают новые горизонты. Биткоин, Эфириум и тысячи других цифровых активов создали параллельные финансовые системы, функционирующие вне традиционного регулирования. Некоторые видят в этом освобождение от государственного контроля и инфляции. Другие же видят в них спекулятивные пузыри, уязвимые для мошенничества, манипуляций и краха. Обвал FTX в 2022 году — исчезновение 8 миллиардов долларов клиентских средств за одну ночь — продемонстрировал, что криптовалютные рынки воспроизводят уязвимости традиционных финансов, добавляя при этом новые.
Затяжной экономический кризис подвергает эти системы испытаниям, которые не возникают в обычных условиях. Корреляции, которые, согласно моделям, остаются стабильными, внезапно резко возрастают. Ликвидность, которая казалась избыточной, испаряется. Контрагенты, которые казались надежными, объявляют дефолт. Сложность, обеспечивавшая эффективность в условиях роста, становится хрупкой в условиях стресса.
Исторические финансовые кризисы следуют определенным закономерностям. Кредитование расширяется во время экономического роста, создавая пузыри на рынке активов. Осознание переоценки активов приводит к спаду. Использование заемных средств усиливает потери. Эффект заражения распространяется через взаимосвязанные институты. Паника вызывает замораживание ликвидности, что приводит к распродаже активов по бросовым ценам и усугубляет спад. Государственное вмешательство в конечном итоге стабилизирует системы, но ценой огромных затрат и с долгосрочными политическими последствиями.
Сегодня ситуация отличается масштабом и скоростью. Глобальная интеграция означает, что проблемы распространяются мгновенно. Компьютерная торговля приводит к обвалам, происходящим за миллисекунды, а не за дни. Использование производных финансовых инструментов означает, что небольшие проблемы могут перерасти в большие из-за кредитного плеча. Система надежна до тех пор, пока не перестанет быть таковой, и переход может быть внезапным.
Политические последствия значительны. Финансовые кризисы подрывают доверие к институтам, которые казались незыблемыми. Они порождают требования регулирования, которым сопротивляются влиятельные круги. Они порождают популистские движения, обвиняющие элиты, глобализацию или меньшинства в системных проблемах. Последствия 2008 года — движение «Захвати Уолл-стрит», Брексит, Трамп, европейский популизм — продемонстрировали, как финансовый кризис перерастает в политический кризис.
Концентрация богатства усугубляет нестабильность. 1 процент самых богатых владеет 45 процентами мирового богатства; нижние 50 процентов — менее чем 1 процентом. Эта концентрация создает дефицит спроса — богатые люди больше сберегают — и политическую нестабильность. Возникают популистские движения как слева, так и справа, атакующие элиты, глобализацию и институты. Общая реальность, необходимая для коллективных действий, фрагментируется.
Со временем мы наблюдаем вероятную повторную регуляцию — попытки ограничить сложность, породившую хрупкость. Но захват регулирующих органов означает, что правила пишут те, кого регулируют. Инновации находят способы обойти ограничения. Цикл кризиса, регулирования, ослабления ограничений и возобновления кризиса продолжается. Финансовая нестабильность — это не недостаток современного капитализма, а его особенность — созидательное разрушение, которое распределяет ресурсы, но при этом разрушает жизни и сообщества.
10. Институциональная легитимность ослабевает по мере того, как предлагаемые решения терпят неудачу.
Конечные последствия могут оказаться наиболее значимыми, поскольку они затрагивают все остальное. Когда экономические кризисы затягиваются, институты теряют легитимность. Правительства, корпорации, СМИ, эксперты, международные организации — все сталкиваются со скептицизмом, который становится самосбывающимся по мере накопления неудачных прогнозов и неэффективных ответных мер.
Что необходимо институциям для функционирования? Им, безусловно, нужны ресурсы — налоговые поступления, прибыль, инвестиции. Но им также необходимо нечто менее осязаемое: доверие к тому, что они служат законным целям, что руководители действуют добросовестно, что соблюдение правил приводит к справедливым результатам. Это доверие зарабатывается медленно и быстро теряется.
Экономический кризис разрушает доверие по-разному. Институты, не сумевшие предсказать кризис, теряют доверие как прогнозисты. Институты, не сумевшие предотвратить кризис, теряют доверие как защитники. Институты, не сумевшие разрешить кризис, теряют доверие как компетентные менеджеры. Каждая неудача усугубляет ситуацию, создавая образ институциональной неспособности, который становится трудно изменить.
Психологический механизм рационален. Если эксперты неправильно понимают экономику, почему доверять их советам по другим вопросам? Если правительства не могут управлять финансами, почему подчиняться их правилам? Если корпорации уничтожают ценность, обогащая при этом руководителей, зачем участвовать в их системах? Потеря доверия — это не иррациональное конспирологическое мышление. Это разумная реакция на доказанную неудачу.
Исторических примеров множество. Гиперинфляция в Веймарской Германии подорвала веру в демократические институты, которые затем были заменены авторитарными альтернативами. Распад Советского Союза показал, что коммунистическое планирование не способно обеспечить обещанное процветание, дискредитировав всю идеологическую основу. Кризис 2008 года подорвал доверие к финансовому регулированию, центральным банкам и экономическому экспертизу, которое до сих пор не восстановилось.
То, что приходит на смену институциональному доверию, варьируется в зависимости от контекста. Иногда важность приобретают местные организации — церкви, соседские объединения, сети взаимопомощи. Иногда этническая или племенная идентичность укрепляется по мере ослабления более широкой национальной идентичности. Иногда криминальные организации предоставляют услуги, которые легитимные институты не могут, покупая лояльность посредством защиты и трудоустройства. Конкретная форма имеет меньшее значение, чем лежащий в её основе сдвиг от формальной к неформальной власти.
Информационная среда ускоряет эту эрозию. Социальные сети позволяют альтернативным нарративам быстро распространяться, минуя традиционных «привратников». Теории заговора процветают, потому что они предлагают объяснения, когда официальные версии не соответствуют реальному опыту. «Информационные пузыри» создают параллельные реальности, где разные группы населения не могут прийти к согласию по основным фактам, что делает коллективные действия невозможными.
Опасность заключается не в немедленном хаосе. Она состоит в постепенной замене легитимной власти властью, которая служит более узким интересам — корпоративным, этническим, криминальным, иностранным. Государство не исчезает; оно превращается в оболочку, которой манипулируют те, кто обладает ресурсами для захвата его функций. Общественные блага становятся частными. Верховенство права становится верховенством власти. Коррупция становится системной, а не исключительной.
В условиях кризиса демократические институты сталкиваются с особыми трудностями. Они требуют терпения, компромисса и признания процессуальной легитимности даже в случаях, когда результаты разочаровывают. Экономический стресс затрудняет выполнение этих требований. Население требует немедленных решений, которые демократические процессы не могут обеспечить быстро. Авторитарные альтернативы обещают решительные действия, которые демократическое обсуждение не позволяет осуществить.
Со временем мы наблюдаем не обязательно диктатуру, хотя это по-прежнему возможно. Чаще всего это упадок демократии — формальные институты сохраняются, но теряют смысл, выборы проводятся, но возможности выбора ограничены, права уважаются в теории, но нарушаются на практике. Видимость демократии сохраняется, в то время как её содержание разрушается.
Обратить вспять эту эрозию чрезвычайно сложно. Доверие, однажды утраченное, нельзя вернуть силой. Его нужно заслужить, демонстрируя компетентность и честность на протяжении многих лет. Институты, потерпевшие неудачу, должны реформироваться по-настоящему, а не косметически. Лидеры должны признавать ошибки, а не перекладывать вину. Эти требования редко встречаются во время кризиса, когда преобладает защитная реакция.
Долгосрочные последствия распространяются на несколько поколений. Дети, воспитанные в условиях институционального краха, усваивают скептицизм, который сохраняется и во взрослой жизни. Социальный капитал — доверие и сотрудничество, которые делают возможными коллективные действия, — истощается и восстанавливается медленно. Привычки демократии атрофируются. Развиваются навыки авторитаризма — послушание, иерархия, подавление инакомыслия.
Что осталось
Я старался избегать самоуверенных прогнозов, которые звучат драматично, но анализ оказывается некачественным. Я не знаю, когда эти события произойдут, в каком порядке и с какой степенью тяжести. Предсказать сроки практически невозможно, поскольку это зависит от еще не принятых решений, еще не наступивших потрясений и взаимодействий, которые невозможно смоделировать заранее.
Из исторического опыта и проанализированных данных я знаю, что сложные системы часто кажутся наиболее сильными именно тогда, когда они наиболее хрупки. Что процветание создает условия для собственного разрушения. Что институты медленно адаптируются к быстро происходящим изменениям. Что человеческая психология плохо приспособлена для распознавания постепенных угроз, требующих коллективного ответа.
Мои бабушка и дедушка пережили Великую депрессию не потому, что точно её предсказали, а потому, что сохранили осторожность, которая казалась излишней в условиях процветания. Они копили деньги, диверсифицировали бюджет, поддерживали свои навыки, ценили чувство общности. Эти привычки пригодились им, когда наступил кризис.
Я предлагаю здесь не дорожную карту к катастрофе, а карту уязвимостей. Системы, от которых мы зависим, гораздо более хрупкие, чем кажется. Наши предположения о преемственности менее надежны, чем мы думаем. В будущем, вероятно, возникнут вызовы, к решению которых нынешние институты плохо подготовлены.
То, как отдельные люди и общества реагируют на эти вызовы, определит дальнейший результат. История предлагает примеры стойкости и краха, адаптации и неудач. Исход не предопределен. Но он формируется благодаря осознанию – благодаря своевременному выявлению закономерностей и подготовке, благодаря серьезному отношению к предупреждающим знакам и принятию мер, в то время как другие продолжают предполагать, что завтра будет похоже на вчера.
Обратный отсчет ведется не до конкретной даты, а до ряда пороговых значений, которые определят, какие варианты будущего останутся возможными. К некоторым из этих пороговых значений мы приблизились гораздо ближе, чем позволяет комфортное признание.
Признание — это главное. Ценность этому признанию придает подготовка.
Раньше пальто моей бабушки, в подкладку которого были вшиты деньги, казалось мне излишним. А теперь оно служит напоминанием об этом.
Эти сооружения всё ещё стоят. Вопрос в том, сможем ли мы поддерживать их в надлежащем состоянии, прежде чем потребуется их перестройка на фундаменте, которого, возможно, уже не существует.
Комментариев нет:
Отправить комментарий