Джон Хелмер, Москва
@ bears_with
Россияне жалуются на молоко, которое они больше не могут себе позволить. Причина в том, что их доходы не поспевают за стремительным ростом цен на молоко, масло и сыр.
Виновата Эльвира Набиуллина ( на главном фото слева ), глава Центрального банка России (ЦБ РФ).
По мнению Национальной ассоциации производителей молока (Союзмолоко) и экспертов молочной отрасли, объяснение заключается в том, что политика Набиуллиной по поддержанию высокой ключевой ставки ЦБ РФ ведет экономику к потере спроса и предложения, падению инвестиций, производства и доходов и одновременному росту цен, что в совокупности формирует спираль рецессии.
«Незначительное снижение процентной ставки, о котором идёт речь, не решит проблем в отрасли», — говорит Сергей Блюм, генеральный директор компании Agromilk, издателя отраслевой библии Dairy News . «Рентабельность производства молока существенно снизилась, и текущая ставка, которая по сути является запретительной, никак не может на это повлиять. При ставке 10–11% мы увидим стагнацию в отрасли. Восстановление возможно лишь в пределах 5–7%. Текущий уровень ключевой ставки крайне негативно повлиял на рынок лизинга, а также на вторичный рынок [подержанной] сельхозтехники. Очевидно, что никто не даст большой ясности относительно того, как изменится ключевая ставка — нигде в мире это не практикуется » .
Фактически, сопровождая снижение ключевой ставки до 16,5 24 октября, Набиуллина опубликовала прогнозы ЦБ РФ на три года: стагнацию в этом году и рецессию в 2026-2027 годах с отрицательными темпами роста ВВП от 2,5% до 3,5%. «Отклонение российской экономики от траектории сбалансированного роста сокращается», — эвфемистически сообщила Набиуллина , а затем признала правду. «Потенциал российской экономики и её темпы роста будут снижаться. ВВП будет сокращаться в течение двух лет. Значительное сокращение предложения будет подпитывать инфляцию».
На ферме, на молочной ферме и на полках продуктовых магазинов это означает рост числа забоя коров, снижение производства сырого молока, рост затрат на переработку, резкий рост розничных цен и рост запасов нераспроданной продукции. Всё это не способствует снижению инфляции цен, на что, по мнению Набиуллиной, должна направлять её денежно-кредитная политика.
Вместо этого, это рецессия, которая должна была быть в России, как уверяла протеже Набиуллиной и бывший первый заместитель главы ЦБ РФ Ксения Юдаева в Министерстве финансов США и Исполнительном совете Международного валютного фонда (МВФ) с ноября прошлого года, когда Набиуллина направила ее в Вашингтон для замещения российского места в МВФ . В апреле 2022 года Министерство финансов ввело санкции против Юдаевой; сама Набиуллина попала под санкции лишь пять месяцев спустя, в сентябре 2022 года . Однако теперь Юдаева является самым высокопоставленным чиновником российского правительства, на которого были смягчены санкции США.
Разлитое молоко стало лозунгом политической оппозиции Набиуллиной и её поддержки Кремлём. «Главное условие экономического развития — ставка рефинансирования, которую необходимо снизить, пока Центробанк не разорил сельхозпроизводителей и не заморил голодом потребителей», — заявил Сергей Миронов, глава фракции «Справедливая Россия — За правду» в Госдуме. «Сливочное масло подорожало на 34%, сметана и молоко — на 22%. А доходы большинства граждан, вопреки данным Росстата, снижаются, и люди просто начинают экономить на еде. Эксперты отмечают снижение потребления молочных продуктов в России: за первые семь месяцев года продажи стерилизованного молока снизились на 10,8%, сливочного масла — на 10,7%. Молоко разонравилось? Конечно, нет… Необходимо поддержать граждан и принять предложения «Справедливой России»: обнулить НДС на основные продукты питания; ограничить торговую наценку 15% от цены производителя ».
Source: https://www.clal.it/en/?section=stat_russia
Последняя встреча Миронова с президентом Владимиром Путиным состоялась в Кремле в ноябре 2024 года. Тогда президент сказал, что «хотел бы услышать вашу точку зрения на текущее положение дел. Какие вопросы вы считаете наиболее актуальными и значимыми, и какие инициативы ваша фракция предпринимает в Думе?» В кремлевском коммюнике зафиксировано начало обсуждения повестки дня Миронова. Путин, как сообщается, ответил: «Очень хорошо» и «действительно». В этом году они не встречались.
Десять российских экспертов в молочной отрасли недавно подробно и публично объяснили, что происходит и почему; половина из них — производители, половина — консультанты-аналитики. Чтобы подкрепить их высказывания в московской прессе, им задали три вопроса: 1. Если доходы потребителей падают, спрос падает, а нераспроданные запасы растут, почему цены на молоко, масло и сыр продолжают расти? 2. Если сообщается о падении цен на сырое молоко, почему растут цены на продукты его переработки? 3. Какую долю в цене продуктов его переработки составляет предложение сырого молока, какую долю — затраты на переработку, расходы на финансирование и наценка на розничную торговлю?
Когда с ними связались по телефону, они либо вообще отказывались отвечать, либо просили отправить электронное письмо, но и на него не отвечали. Это эффект военного времени. При администрации Ельцина, когда экономика и армия страны разрушались и разрушались администрацией Клинтона, российские бизнесмены и отраслевые эксперты не испытывали подобного нежелания общаться с иностранными журналистами, особенно американскими. Теперь же они свободно общаются в российских СМИ, но боятся открыто давать интервью иностранцам. Только государственные СМИ цитируют в своих материалах избранных иностранных журналистов, особенно американских.
Аналогичные отказы отвечать на вопросы были зафиксированы в отчётах, опубликованных ранее в этом году, о потреблении и продаже водки, вина и кофе , ценах на хлеб и картофеле . Когда анонимность в канале связи считается достоверной или когда вопросы задают российские журналисты, ответы даются свободно и осторожно, чтобы критика в адрес Набиуллиной и ЦБ РФ была читаема между строк.
Например, на прошлой неделе Артём Белов ( справа ), генеральный директор «Союзмолоко», заявил на съезде молочных производителей в Сибири, что производители прогнозируют снижение потребления молока на 1% в следующем году. «Мы прогнозируем небольшое снижение роста потребления. Сейчас мы стабилизировались, плюс-минус, но из года в год, я думаю, он будет нулевым, может быть, минус 1%. Производство товарного молока по-прежнему будет в плюсе примерно на 2%. Снизятся объёмы импорта примерно на 9%. Это поможет сбалансировать ситуацию на рынке».
На самом деле, цифры Белова указывают на гораздо более негативную динамику. «В первом квартале 2025 года потребление снизилось примерно на 5%. При этом по некоторым категориям, например, по сливочному маслу, потребление упало на 30%. Потребление снизилось, и только сейчас, в октябре, мы вышли на уровень, сопоставимый с 2024 годом». Причиной, по словам Белова, является «замедление роста доходов населения и достаточно серьёзный рост цен на молочную продукцию, который мы наблюдали в прошлом году… Дополнительным фактором стало резкое укрепление рубля. Это привело к снижению темпов роста [потребления] и даже к сокращению объёмов экспорта в дальнее зарубежье… [и] очень серьёзному увеличению запасов в основных молокоёмких категориях. Кроме того, Белов отмечает снижение поголовья крупного рогатого скота на 2% в 2025 году. В частности, сокращение поголовья наблюдается в мелких фермерских хозяйствах на фоне проблем с нехваткой кадров, роста налогов и ужесточения денежно-кредитной политики».
«Правда» — по-прежнему оппозиционное издание, хотя интернет-издание больше не принадлежит КПРФ — сообщила , что Белов добавил в своем выступлении перед Сибирским союзом производителей молока 5 ноября: «Ситуация в следующем году будет зависеть от денежно-кредитной политики Центробанка, курса рубля и роста реальных доходов населения».
Год назад картина в отечественной молочной промышленности была совершенно иной. С одной стороны, производство сырого молока и молочных продуктов росло, при этом спрос был стабильным, а продажи росли.
ПРОИЗВОДСТВО РОССИЙСКОЙ МОЛОЧНОЙ ПРОДУКЦИИ, 2023-2024
По словам Анастасии Вяликовой, директора по развитию сельского хозяйства и пищевой промышленности петербургской консалтинговой компании «Рексофт», уровень самообеспеченности России производством сыра, масла и сухого молока достиг 76%, а общее покрытие внутреннего спроса на молочную продукцию достигло 85%.
Вяликова сообщила отраслевым СМИ, что в 2024 году объем реализации молока достиг 56 000 тонн, что на 2 000 тонн (4%) больше, чем в предыдущем году. Это свидетельствует , сказала Вяликова, о том, что темпы роста спроса опережают предложение сырого и переработанного молока для его удовлетворения. Причиной, по ее словам, стали низкие закупочные цены для фермеров и производителей в 2023 году. В то же время наблюдались задержки с поставками кормов, ветеринарных препаратов и увеличением фонда оплаты труда, что негативно отразилось на рентабельности молочных ферм. По словам Вяликовой, себестоимость продукции значительно превышала динамику отпускных цен, а продовольственная инфляция в первом полугодии была выше роста розничных цен на молочную продукцию. К концу года цены приблизились к уровню себестоимости. Она сказала, что в 2025 году ожидает умеренного роста цен, который, по ее мнению, будет сдерживаться мерами государственного регулирования.
«Планируется, что к 2030 году объём экспорта молочной продукции из России увеличится с 438 млн долларов США до 731 млн долларов США. Этому будут способствовать рост мирового потребления молока, снижение объёмов производства в Европе и Новой Зеландии, а также возможности наращивания внутреннего производства. В 2024 году экспорт уже продемонстрировал значительный рост: объём поставок увеличился на 6%, а их стоимость — на 19%. Основными драйверами роста являются сыр, мороженое, молоко и сливки ».
Одним из последствий санкционной войны стал уход с российского рынка французского молочного гиганта Danone, что позволило как более мелким, так и более крупным российским молочным компаниям увеличить долю рынка и прибыльность. Аналитики сообщили, что [в 2024 году] «Вимм-Билль-Данн» стал крупнейшим игроком на российском рынке молочной продукции с выручкой, близкой к 136,7 млрд рублей (1,51 млрд долларов США). Компания обогнала Health & Nutrition (бывшую Danone), бизнес которой в некоторых сегментах подвергся деконсолидации в связи с уходом Danone из России в 2023 году. Этот уход оказал существенное влияние на динамику рынка, приведя к перераспределению сил в некоторых его сегментах. Молочная отрасль демонстрирует хорошие результаты по сравнению с другими сельскохозяйственными сегментами .
Однако было признано, что влияние высокой ключевой ставки ЦБ РФ на издержки и рентабельность негативно сказывается на прибыли, дивидендах, нераспределенной прибыли и инвестициях. «Средняя рентабельность во всех секторах промышленности приблизилась к уровню, ставящему под угрозу дальнейшие инвестиции».
Для анализа олигархического захвата и монополизации российской молочной промышленности, осуществленных в период президентства Медведева в 2008-2012 годах, нажмите, чтобы прочитать архив .
В связи с обострением санкционной войны в 2022 году компания PepsiCo, американский владелец «Вимм-Билль-Данна», не последовала примеру Danone и не ушла из России, хотя и продала часть своего отечественного бизнеса по производству напитков, не связанного с молочными продуктами . Это произошло после давления со стороны Украины и заявлений о том, что PepsiCo является «международным спонсором войны».
В апреле этого года издание Dairynews.ru , российская библия отрасли, взяло интервью у группы представителей производителей и экспертов-консультантов, чтобы объяснить, что в настоящее время происходит на отечественном рынке молочной продукции, причины этого и прогнозы на следующий год .
Source: https://dairynews.ru/news/chto-proiskhodit-s-tsenami-na-syroe-moloko-obval-i.html
Владимир Михайлов отмечает, что, во-первых, наблюдается снижение спроса на готовую продукцию. В январе 2025 года продажи молочной продукции уже упали на 4% по сравнению с уровнем четвертого квартала 2024 года. В марте, согласно кассовым чекам, по основным категориям (молоко, сметана, творог) снижение составило 5–6%. Во-вторых, сказался рост цен на готовую продукцию: удорожание сырья привело к росту розничных цен, что, в свою очередь, снизило покупательную способность населения. В-третьих, действуют сезонные факторы: в период Великого поста (5 марта – 17 апреля 2025 года) традиционно снижается потребление молочной продукции. В-четвертых, наблюдается рост производства товарного молока. В январе-феврале 2025 года производство выросло на 4% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, что усилило давление на рынок. В-пятых, наблюдается изменение баланса спроса и предложения. В 2024 году спрос превышал предложение, но сейчас ситуация изменилась, что привело к коррекции цен.
Александр Поляк обращает внимание на то, что цена на сырое молоко выросла исключительно за счёт подорожания сливочного масла. Сейчас она корректируется, не падает, а просто приходит в соответствие после сильного роста. «То, что именно это произойдёт, было понятно ещё прошлым летом, о чём я упоминал в комментариях для DairyNews.ru. Ситуация со снижением цен на сырьё действительно чем-то похожа на ситуацию 2023 года. В течение нескольких месяцев 2022 года (из-за шока на рынке после 24 февраля) наблюдался сильный скачок цен, затем они медленно поползли вниз, а затем и вовсе обвалились в среднем на 25%», — поясняет Поляк.
По мнению Константина Синецкого, падение цен на сырьё, скорее всего, связано с тем, что по каким-то причинам в регионах образовался избыток молока, что стало оказывать давление на рынок. Производители сырья начали снижать цены, поскольку покупатели стали отказываться от дорогого молока в пользу дешёвого. «Кроме того, торговые сети, которые также следят за ситуацией, требуют от поставщиков снижения цен. Соответственно, переработчики перераспределяют ценовую нагрузку — теряют прибыль, фактически их загоняют в угол», — говорит Синецкий.
Николай Трофимов уверен, что говорить о техногенных причинах, безусловно, можно. Регулятор несёт ответственность за рост потребления социально значимой продукции, что напрямую связано с удержанием роста потребительских цен в торговых сетях. Регулирование проявляется в административном контроле цен и определении объёмов импорта готовой молочной продукции по более низкой цене, что создаёт эффект перенасыщения рынка и оказывает давление на цену по всей цепочке от прилавка до производителя. «Сегодня мы столкнулись с последствиями недостоверного прогноза роста производства сырого молока и необходимостью принятия мер по балансировке рынка. Определённую негативную роль играет фактор использования недостоверных данных при оценке эффективности молочного скотоводства без учёта многих затрат промышленного производства», — комментирует Трофимов.
Сергей Блюм приводит свои аргументы о снижении цен на сырье: этот процесс объясняется высоким курсом российского рубля и традициями, в которых много субъективности. «На мой взгляд, причина в экспорте/импорте. Например, в Беларуси профицит молока составляет 6-6,5 млн тонн в год. Мы не знаем, куда он денется и как это повлияет на российский рынок. Рынку нужны инструменты коррекции. Но сегодня реальных инструментов нет», — резюмирует Блюм.
Сергей Анучин, руководитель ООО «Чебомилк», подчеркивает, что колебания цен на молочную продукцию всегда присутствовали на рынке сырого молока. И этот год не стал исключением. «Назову ряд факторов, которые, на мой взгляд, исправят ситуацию. Первые два связаны с ростом потребления молока, поскольку впереди конец Великого поста и лето — пора мороженого. Третий — рост курса доллара, что будет способствовать экспорту молочной продукции. Всё будет хорошо, как всегда!» — уверен Анучин.
«Как ни парадоксально, сейчас производителям сырья гораздо выгоднее снижать цены, что в конечном итоге снизит цены на молочную продукцию на полке. Когда спрос на полке начнёт восстанавливаться, переработчикам снова потребуется больше молока. Всё должно быть по порядку: из сырья за 55 рублей не сделаешь дешёвое масло или другие продукты», — считает Поляк. Насколько снизятся цены на молоко и как долго это продлится, сказать сложно, считает Синецкий. В любом случае, рынок сам всё отрегулирует, поскольку другого механизма нет. Эксперт убеждён: «За рост или временное снижение цен на молоко в конечном итоге заплатит потребитель. При падении цен на сырое молоко некоторые мелкие и средние производители банкротятся или, например, принимают эмоциональное решение о забое скота. Как правило, такие шаги только ухудшают последующую ситуацию на рынке молока, поскольку конкуренция со стороны цен на сырье снижается».
«Я считаю, что рынок всё расставит — цены вернутся к уровню конца лета 2024 года», — прогнозирует Дмитрий Мирончиков.
Владимир Михайлов считает, что в целом для стабилизации ситуации необходимы скоординированные действия всех участников рынка — производителей, переработчиков и ритейлеров. Заключение долгосрочных контрактов и гибкая ценовая политика позволят смягчить рыночные колебания и обеспечить устойчивое развитие отрасли.
«Сегодня развитие кризисных ситуаций нельзя списывать на необузданность рынка. Всё происходящее наглядно и управляемо при уровне импорта в 20%. Сильные выживут, а те, у кого нет финансовых накоплений, сдадутся и скажут себе: „Мне приказано умереть молча“… В целом, мы ожидаем от государственного регулятора профессиональной работы», — комментирует ситуацию Трофимов.
Говоря об эмоциональной реакции рынка на происходящее, Блюм отмечает, что у производителей молока снова есть основания для неуверенности в будущем. По прогнозам эксперта, к осени производство молока однозначно начнёт падать по сравнению с весной, что подтолкнёт закупочные цены вверх. В результате произойдёт коррекция, даже при вероятном росте цен. Однако такие перепады цен негативно сказываются на всём профессиональном сообществе.
Именно так выглядел рынок в апреле. С частичным подтверждением, частичным противоречием, приводим график данных по молочной промышленности России за 2021–2024 годы, а также прогнозы на 2025 год. График был составлен итальянской консалтинговой компанией CLAL, специализирующейся на молочной промышленности, на основе данных российского и американского правительств.
Source: https://www.clal.it/en/?section=stat_russia
Пять месяцев спустя, в сентябре, издание Dairynews.ru сообщило, что его группа экспертов дала более негативные прогнозы, сосредоточившись на влиянии ключевой ставки ЦБ РФ . Аналитики согласились дать официальное заключение; производители были более осторожны. Для данного материала на сайте никто из упомянутых в публикации лиц не согласился пояснить свои замечания или прокомментировать последний прогноз ЦБ РФ о двухлетней рецессии.
Революции нет — почему снижение ключевой ставки не оживит молочную отрасль.
Сбербанк прогнозирует снижение ключевой ставки с 18% до 16% на следующей неделе. DairyNews.ru опросил экспертов, ожидают ли они снижения «ключевой» ставки и какой уровень ставки необходим для развития экономики и, в частности, молочного сегмента АПК.
Руководитель молочного завода [аноним]: «Действительно, можно ожидать, что в сентябре ставка снизится до 17% или даже до 16%. Но радоваться пока рано, ведь для нельготных инвестиционных программ или просто крупных серьёзных инвестиционных проектов этот уровень «ключевого» остаётся слишком высоким, я бы сказал, оборонительным. В то же время для большинства действующих льготных кредитов снижение ключевой ставки будет благоприятным, поскольку большинство кредитов привязаны к «ключевому». Соответственно, нагрузка на предприятия хотя бы немного снизится.
В целом, конечно, снижение «ключевой» ставки до 16% — это неплохо, но это совсем не революция. На мой взгляд, восстановление рынка можно ожидать от уровня ключевой ставки 12% и ниже.
Дмитрий Мирончиков, эксперт молочного рынка, управляющий партнер консалтинговой компании «Агромил»: «Думаю, что в сентябре ставка ЦБ снизится до 16%, а к концу года может снизиться до 14%. Однако и ставка в 18%, и 14% является барьером для реализации новых инвестиционных проектов как в сфере производства, так и переработки молока. Это связано с тем, что сроки окупаемости не позволяют инвесторам выйти на нормальный денежный поток. Однако льготные кредиты со ставкой 8% на строительство новых комплексов сохранились».
В то же время я бы не был слишком пессимистичным. Инвестиционных проектов не так много, как хотелось бы — некоторые из них отложены, есть такой инвестиционный бум, как в 2019–2020 годах. Но мы всё равно регулярно слышим о том, как в разных регионах запускаются различные проекты в молочной отрасли, в основном в производстве молока, как в плане модернизации существующих производств, так и создания новых молочных комплексов .
В сегменте переработки молока ситуация хуже: здесь явно меньше мер государственной поддержки, чем в производстве молока. Кроме того, маржинальность переработки молока ниже из-за роста издержек и косвенного контроля цен на готовую продукцию.
На мой взгляд, комфортная ставка для реализации новых проектов в молочной отрасли составляет 4–5% по льготным кредитам. При этом необходимо понимать, нужна ли отрасли большая инвестиционная поддержка как в сфере переработки, так и в сфере производства молока. Как вариант, возможен экспорт, но это направление пока не очень привлекательно для компаний из-за сильного рубля.
Дмитрий Кумановский, медиааналитик телеграм-канала Bonus Fabula: «Российская экономика оказалась переохлаждённой. 1 января 2025 года доля убыточных предприятий выросла до 30,4%, практически повторив 35%-ный рекорд пандемического 2020 года. Поэтому необходимо срочно восстанавливать экономическую активность, пока экономика не скатилась в рецессию. Поскольку [молочный] бизнес сильно зависит от заёмного капитала, ставки по кредитам, с учётом интересов банка, должны быть не выше 15%, а лучше 10–12%. Для этого учётная ставка ЦБ РФ должна снизиться до 12% и 7–9% соответственно. Пока это маловероятно из-за опасений по поводу инфляционного риска. Поэтому по итогам года реальным является увидеть учётную ставку лишь на уровне 15–16% в связи со снижением на 1–2% на заседаниях ЦБ до конца года. А основная ставка… Снижение будет перенесено на 2026 год. Ставка в 16% недостаточна для оживления экономики. Реальные кредиты предпринимателей по этой ставке составят 19–20% годовых, что значительно превышает рентабельность большинства предприятий. Такая ставка лишь снизит процентные платежи по принятым обязательствам. Не более того.
Комментариев нет:
Отправить комментарий