Гостевая статья Питера Рейгана
Доллар США на протяжении десятилетий являлся мировой резервной валютой (в качестве нефтедоллара ), но нынешний конфликт на Ближнем Востоке, похоже, ускорил тенденцию к дедолларизации.
Я говорю не о немедленном радикальном изменении отношения мира к доллару. Но я говорю о явном и определенном отказе от доллара, изменении, которое началось не в последние несколько недель.
Дедолларизация может и не казаться угрозой нашему образу жизни. Но это далеко не так. Помните, поскольку доллар не имеет внутренней ценности, его покупательная способность основана на спросе и предложении. Когда мировой спрос падает, цены растут. Вот почему я продолжаю говорить на эту тему. Не потому, что меня волнует, платит ли Китай за иранскую нефть рупиями, юанями или долларами. А потому, что наша покупательная способность зависит от мирового спроса на доллары.
И этот спрос только что серьезно пострадал…
«Война нанесла непоправимый ущерб долларовой системе».
Начнём с точки зрения Саймона Уайта из Bloomberg на эту ситуацию. Уайт не гонится за сенсациями. Он не пишет кликбейт, чтобы привлечь внимание к экрану. Он ищет глубинные причины ситуации, чтобы лучше понять её в целом, и Уайт написал тревожное предупреждение о состоянии доллара США на мировой арене.
Уайт утверждает, что доминирование доллара на мировой арене снижается из-за ряда факторов, включая рост цен на энергоносители, ограничения поставок и то, что он называет «использованием доллара в качестве оружия».
Другие указывают на использование финансовой системы в качестве оружия в целом, что подтверждается такими действиями, как захват администрацией Байдена российских резервов в США, введение тарифов и финансовых санкций, а теперь и последствиями конфликта с Ираном, когда Иран заявляет, что любая организация, которая помогает финансировать правительство США (например, путем владения государственными облигациями), является для него законной целью войны.
Все эти конфликтные ситуации с обеих сторон заставляют мир с опаской относиться к хранению долларов как из-за опасений по поводу их стоимости, так и из-за опасений стать мишенью для открытого насилия со стороны Ирана просто за принятие инвестиционных решений.
Это пугающее последствие.
Уайт также отмечает, что банки переходят от хранения резервов в долларах к хранению большей части своих резервов в золоте.
А если крупные банки отказываются от долларов, это делает их менее привлекательными в целом. Снижение спроса на доллары означает снижение их стоимости. Однако это затрагивает не только центральные банки. Это затрагивает и нас с вами, и всех остальных, кто зарабатывает или тратит доллары. Когда спрос на доллары падает, цены растут.
Однако для тех, кто изучал историю валют, это вряд ли станет большим сюрпризом. В конце концов…
Мы уже видели эту закономерность раньше.
Достаточно взглянуть на то, что произошло со стоимостью британского фунта стерлингов после Первой мировой войны, а затем и во время и после Великой депрессии.
Фунт стерлингов по-прежнему имеет ценность. Просто по отношению к другим валютам он значительно уступил по стоимости прежним валютам.
Но эта девальвация не произошла мгновенно. Она происходила постепенно, шаг за шагом, с течением времени.
Точно так же, как мы видим сейчас с долларом.
Как я уже упоминал ранее, снижение привлекательности доллара на мировом рынке и его девальвация происходили и будут происходить постепенно. В конце концов, сокращение мировых долларовых резервов началось как минимум с 2013 года.
Большинство людей просто не замечали этого до недавнего времени.
В то время как центральные банки ряда стран в прошлом покупали доллары, когда их курс падал, чтобы затем продать их во время укрепления доллара, сейчас эти банки этого больше не делают.
Возможно, потому что они не видят возможности для дальнейшего укрепления доллара, чтобы получить прибыль от этих сделок.
И это проблема для федерального правительства, потому что сейчас ему нужно больше кредиторов, чем в прошлом. Министр финансов Бессент в этом году (пока что) ежедневно выставляет на аукцион государственные облигации на сумму более 8 миллиардов долларов . Часть этих средств предназначена для финансирования новых расходов, а остальная часть — для рефинансирования текущего долга в размере 38,9 триллионов долларов .
Это просто невероятная сумма заимствований. Мы ведь не возвращаем основную сумму долга, а просто рефинансируем старые долги!
Некоторые люди отрицают происходящее. В конце концов, утверждают они, так было уже много лет.
Они правы в том, что мы имеем дело с этой ситуацией уже довольно давно. Однако ключевые аспекты ситуации изменились .
Деньги – это доверие.
Многие люди не задумываются над тем, что весь бизнес, включая инвестиционные рынки, такие как рынки государственных облигаций, основан на доверии .
Люди не будут покупать, если у них нет достаточной уверенности в том, что покупка принесет им желаемый результат. В случае с государственными облигациями (государственным долгом) они покупают облигации, доверяя тому, что получат обещанную финансовую прибыль от своего займа государству.
Но что произойдет, если у достаточного количества людей и организаций не останется доверия (или его будет недостаточно ), чтобы купить все те облигации, которые выпускает федеральное правительство?
В итоге мы получаем правительство, испытывающее нехватку денежных средств. У него недостаточно денежных средств для оплаты счетов.
А что делают правительства, которые не могут оплатить счета? Исторически сложилось так, что они искусственно завышают курс валюты, чтобы погасить долги, тем самым еще больше обесценивая ее.
Ситуацию усугубляет заявление Ирана о том, что он будет взимать транзитные сборы через Ормузский пролив со всех, кто попытается вывезти нефть из региона, и эти сборы будут взиматься в криптовалюте, а не в долларах .
Когда США ввели санкции против России в 2022 году, что сделала Россия? Она начала принимать платежи в рублях, юанях или золоте за свою нефть.
Таким образом, повышение цен на энергоносители и полный обход доллара для получения доступа к этим запасам нефти окажут понижающее давление на стоимость доллара.
Сейчас всё меньше стран закупают нефть за доллары США, и эти доллары, как правило, используются для покупки американского долга. Поскольку доллары всё реже используются для закупки нефти, меньше средств поступает на покупку государственного долга США.
Это гигантская, медленно движущаяся нисходящая спираль в обесценивании доллара, и это влияет на цены на импорт внутри США (например, на удивительно большое количество сельскохозяйственной продукции и всего, что производится в Китае), а также на цены на все товары в целом в США.
Таким образом, вместо того чтобы покупать доллары США для резервирования и вместо того чтобы доллары США за рубежом покупали государственные облигации США, другие страны покупают золото. Много золота .
Точно так же, как страны неоднократно поступали в истории, когда случались подобные финансовые кризисы.
Именно такая ситуация (и предвидение её) является одной из причин, по которой многие люди предпочитают диверсифицировать свои инвестиции, вкладывая средства в драгоценные металлы.
В условиях беспрецедентного создания денег центральными банками защита вашей покупательной способности становится критически важной для обеспечения финансовой безопасности на пенсии. Индивидуальные пенсионные счета (IRA) с физическим золотом предлагают налоговые преимущества, позволяя вам хранить материальные драгоценные металлы, обладающие внутренней ценностью, независимой от колебаний валютных курсов. Чтобы узнать больше о том, как физическое золото может помочь защитить ваш пенсионный портфель, нажмите здесь, чтобы получить БЕСПЛАТНЫЙ информационный комплект о золотых IRA от Birch Gold Group. А теперь представляем крипто-IRA , чтобы извлечь выгоду из самого быстрорастущего рынка в мире.
Комментариев нет:
Отправить комментарий