Финансовый будильник звонит уже более 600 дней подряд . В последний раз он звонил так долго, когда мир вступил в Великую депрессию. Что было после этого? В 2008 году.
Банки рухнули, миллионы людей потеряли всё. И прямо сейчас, пока вы читаете это, тот же самый сигнал тревоги звучит в этом году всё громче и громче, чем когда-либо прежде. Но вот в чём безумие: никто не слушает.
Именно это и происходило каждый раз перед крахом. Позвольте мне показать вам кое-что, что навсегда изменит ваше представление об экономике.
Это называется инверсией кривой доходности , и это самый точный метод прогнозирования рецессии в истории. Вот как это работает простыми словами. Обычно, если вы даёте деньги в долг на 10 лет, вы ожидаете получить больше процентов, чем если бы вы давали их на 6 месяцев.
Больше времени, больше риска, больше прибыли. Это просто здравый смысл. Но когда кривая доходности инвертируется, всё меняется на противоположное.
Внезапно кредиторы стали требовать больше процентов по краткосрочным займам, чем по долгосрочным. Это как если бы ваш банк брал с вас больше за трёхмесячный кредит, чем за 30-летнюю ипотеку. Это безумие.
И это происходит только тогда, когда умные деньги в полном ужасе от того, что будет дальше. Представьте себе 1928 год. Джаз повсюду. Фондовый рынок растёт. Все покупают акции в кредит, потому что они только растут. Знакомо? А потом кривая доходности переворачивается.
И люди это игнорируют. Или говорят: «На этот раз всё по-другому. Экономика слишком сильна».
Акции продолжают расти уже два года. После появления предупреждения рынок растёт на 50%. Все считают себя гениями.
Затем наступает 1929 год. Индекс Доу-Джонса падает на 89% . Уровень безработицы достигает 25%.
Целое поколение финансово разорено. Что это за маленький тревожный сигнал? Он кричал всё время. И так повторяется.
2000 год. «Интернет изменил всё. Акции технологических компаний взлетают до небес».
Кривая доходности инвертируется. Никому нет дела. Спустя несколько месяцев пузырь доткомов лопается .
Триллионы испаряются за одну ночь.
Затем 2006 год. Цены на жильё никогда не падают, верно? Кривая доходности снова инвертируется.
Рынок рос ещё 18 месяцев. Всё казалось идеальным. И тут, словно товарный поезд, нагрянул 2008 год .
Крах Lehman Brothers. Мировая финансовая система практически рухнула. Миллионы людей теряют дома, работу и пенсионные накопления.
То же предупреждение , то же невежество , та же катастрофа .
Теперь, в августе 2022 года, кривая доходности снова инвертируется. «Но на этот раз всё по-другому».
Не потому, что этого не произойдёт, а потому, что эта инверсия глубже и продолжительнее, чем инверсия 1929 и 2008 годов вместе взятых. Она длится более 600 дней. Это беспрецедентный случай в современной истории.
Что происходит? Акции растут. Уровень безработицы низкий. Все говорят: «Видите?» Индикатор сломался.
«На этот раз всё по-другому». Именно это они сказали в 1928 году. Именно это они сказали и в 2006 году.
Это затишье перед бурей. Ложная уверенность перед тем, как всё рухнет. Так почему же всё не рухнуло? Отличный вопрос.
В 1970-х годах рецессии наступали через несколько месяцев после инверсии. Но даже когда цены на нефть резко выросли в 2022 году, ничего не произошло. Почему? Потому что потребители сидели на 2,5 триллиона долларов, сэкономленных в рамках мер стимулирования экономики, связанных с пандемией .
Эти деньги скрывали надвигающийся ущерб . Но теперь, в 2025 году, эта подушка безопасности исчезла. Задолженность по кредитным картам достигла рекордного уровня. Просрочки растут. Нормы сбережений рухнули. Защитный экран исчезает. И когда он исчезает, начинается настоящая боль.
Именно поэтому правительство теперь выдвигает идею раздать чеки на 2000 долларов каждому налогоплательщику с низким и средним доходом. Посмотрите, что президент Трамп опубликовал в социальных сетях СЕГОДНЯ:
Они хотят снова провести «пандемический стимул», влив в экономику 2, 3, а может быть, даже 4 ТРИЛЛИОНА долларов за счет пошлин.
Но есть проблема: Верховный суд США сейчас рассматривает вопрос о том, имело ли правительство право взимать эти пошлины. Если суд постановит, что у него НЕ было такого права, все эти деньги придётся вернуть.
Примерно через час после того, как президент Трамп опубликовал пост, показанный выше, ему пришлось опубликовать вот это. Внимательно прочитайте :
Ой-ой.
Похоже, Трамп получил предупреждение о том, что Верховный суд выступает против него! Ситуация для правительства выглядит не очень хорошо.
Вот что происходит: в 2020 году правительство скрывало бреши в финансовой системе, распределяя средства на борьбу с пандемией COVID-19: по 1200 долларов на каждого налогоплательщика. Было проведено несколько дополнительных раундов экономического стимулирования, которые в общей сложности влили в экономику около 2,5 ТРИЛЛИОНОВ денежных средств. Это скрыло бреши в финансовой системе. Но не устранило глубинную гниль.
Итак, смотрите-смотрите-ка... только сегодня правительство заговорило о выделении налогоплательщикам ещё 2000 долларов перед Рождеством... из средств, выделенных на таможенные пошлины. Но час спустя то же самое правительство пошло на попятную, потому что Верховный суд может вынести решение против них по вопросу таможенных пошлин.
Итак, если Верховный суд примет решение о возврате пошлин, у правительства не будет денег, чтобы выплатить каждому налогоплательщику по 2000 долларов. Нечем будет залатать трещины в финансовой системе. Нечем будет предотвратить крах. Моё личное мнение: КРАХ.
Вот что делает эту ситуацию потенциально хуже, чем 1929 или 2008 годы. Долг.
В 1929 году задолженность домохозяйств была незначительной. В 2008 году она в основном приходилась на жильё. Но сегодня долги повсюду.
Ипотека, студенческие кредиты, автокредиты, кредитные карты, корпоративный долг и безумный государственный дефицит. Вся мировая экономика держится на заёмных средствах. И когда процентные ставки остаются высокими, этот долг превращается в бомбу замедленного действия.
Семья, взявшая кредит под 3%, внезапно вынуждена рефинансировать его под 7%. Они перестают тратить деньги. Бизнес, который мог позволить себе кредиты по низким ставкам, внезапно не может платить. Они увольняют сотрудников. Правительство, которое должно больше, чем зарабатывает, вынуждено печатать деньги или объявить дефолт.
Это не домыслы. Это математика. И кривая доходности показывает нам, когда именно эта математика перестаёт работать.
Давайте поговорим о тихом изъятии банковских вкладов, о котором, похоже, никто не говорит.
Потому что вот кое-что ужасающее, что не попало в новости прайм-тайма. Прямо сейчас, пока вы читаете, происходит опустошение банков в замедленной съёмке. Это не чёрно-белая версия, где люди выстраиваются в очередь, требуя свои деньги.
Нет, это невидимо. Это происходит в цифровой тени финансовой системы. С марта 2023 года более 1 триллиона долларов тихо исчезло из небольших и региональных банков.
Куда же они делись? Они напрямую перетекли в фонды денежного рынка и казначейские векселя. «Умные деньги» уже в движении.
Они не паникуют. Они не попадают в заголовки газет. Они просто тихонько меняют позицию, пока не грянул настоящий шторм.
Это все равно что наблюдать за пассажирами первого класса на «Титанике», спокойно идущими к спасательным шлюпкам, в то время как все остальные продолжают танцевать в бальном зале, убежденные, что музыка никогда не закончится.
И вот тут начинается самое интересное, от чего у вас по коже пробегает холодок. Этот тихий исход — зеркальное отражение того, что происходило в месяцы непосредственно перед 1929 и 2008 годами. Те, кто в курсе, всегда узнают первыми.
Они не рассылают пресс-релизы. Они не предупреждают общественность. Они просто переводят деньги и ждут.
И к тому времени, как среднестатистический человек наконец осознаёт, что происходит, все спасательные шлюпки уже закончились. Теперь я знаю, о чём вы думаете: « Но фондовый рынок растёт. Как мы можем быть близки к краху? » Вот в чём ловушка.
Это всегда ловушка. В 1928 году рынок рос целых два года после того, как впервые загорелся красный сигнал. В 2006 году акции достигли новых максимумов, несмотря на то, что инверсия углубилась.
Чем дольше задержка, тем сильнее крах . Потому что эта задержка создаёт ложную надежду, опасную эйфорию. Люди берут в долг больше.
Они вкладывают больше. Они идут ва-банк, подпитывая тот самый крах, который уже ждёт нас за углом. Мы сейчас в этой ловушке.
И трещины уже видны, если знать, куда смотреть. Число корпоративных банкротств растёт. Растёт количество просрочек по кредитным картам и автокредитам среди потребителей.
Малый бизнес изо всех сил пытается удержаться на плаву. И пока заголовки газет празднуют высокие показатели занятости, присмотритесь внимательнее. Количество работающих полный рабочий день сокращается, в то время как число работающих неполный рабочий день растёт.
Сила на бумаге, но слабость под поверхностью. Так каковы же хронологические рамки? Инверсия 1928 года привела к краху 17 месяцев спустя. Инверсия 2006 года привела к великому краху 16 месяцев спустя.
Если судить по истории, мы сейчас находимся в опасной зоне . Ситуация та же самая. Низкий уровень безработицы, заоблачный оптимизм и фондовый рынок, отказывающийся верить в силу гравитации.
Оба раза люди были самоуспокоены. Они думали, что сигнал пропал, потому что сразу ничего не произошло. А потом сошла лавина.
Но на этот раз последствия могут быть глобальными . Весь мир сейчас более взаимосвязан, более зависим и более хрупок, чем когда-либо. Банки, правительства, корпорации — все они опутаны одной запутанной паутиной долга.
Один дефолт, одна заморозка ликвидности, один шок для системы — и это мгновенно распространяется повсюду. Так что же делать? Главное — не паниковать. Нужно быть бдительным.
Этот сигнал, кривая доходности, не призывает нас бояться. Он призывает нас быть готовыми, увидеть иллюзию раньше всех остальных. Потому что, когда система наконец рухнет, люди, понявшие сигнал, будут готовы. Они не окажутся в ловушке отрицания — разорёнными и беспомощными.
Имейте запас продуктов на случай чрезвычайной ситуации. Продукты длительного хранения, например, коробки с макаронами, несколько 4,5-9-килограммовых мешков риса. Банки супа. Мясные консервы. Консервированный тунец. Мука для выпечки хлеба (убедитесь, что знаете, как это делать). Запаситесь всем этим, чтобы прокормить себя и свою семью как минимум месяц, а лучше даже полгода. Что приготовить на случай отключения электричества: газовый гриль на пропане с дополнительными баллонами для топлива, барбекю с дополнительными углями и жидкостью для розжига – даже небольшой «хибачи», если вы живёте в квартире. Запаситесь генератором для обеспечения дома электричеством. Запаситесь топливом для этого генератора. Иметь средства связи, такие как CB или HAM-радио, чтобы общаться с семьей, друзьями и соседями по месту жительства, а также быть в курсе мировых новостей с помощью коротковолновых новостных программ, таких как The Hal Turner Radio Show MF 9:00 - 10:00 по восточному времени США (GMT -0500) на Radio Miami International - WRMI - 5950, 9455, 7570 и 7730 кГц, а также на Worldwide Christian Radio - WWCR - на частоте 7520 кГц
Грядёт не просто очередная рецессия, а Великое раскручивание . Раскручивание многолетних излишеств, дешёвых долгов и ложной уверенности .
Как вы думаете, почему умные люди, такие как Уоррен Баффет из Berkshire Hathaway, распродают свои акции уже больше года, до такой степени, что у него на банковском счету лежит почти 400 МИЛЛИАРДОВ долларов наличными и в казначейских векселях?????? Умные люди всегда все знают первыми!
Но помните: за каждым крахом следует возрождение. Великая депрессия создала современную финансовую систему. 2008 год полностью изменил мировую банковскую систему.
Что бы ни случилось дальше, это будет то же самое. Да, будет больно. Но это также очистит всё гнилое.
Кривая доходности, как и всегда, предупреждает нас. Эта система зашла слишком далеко, давление достигает предела. И притворство не изменит эту реальность.
Каждое затишье перед бурей кажется мирным, вплоть до первого раската грома . И когда он грянет, люди скажут, что не ожидали его приближения. Хотя сигнал уже был здесь, сверкающим на виду у всех.
На этот раз вы это видите . Кривая доходности не лжёт. И грядущие события не просто повторят историю, они могут её полностью переписать.
Комментариев нет:
Отправить комментарий