Забудьте о «Великом переводе богатства»... Это гораздо хуже.

 Автор  Питер Рейган через BirchGold.com ,

Что делает среднестатистический человек, когда у него заканчиваются деньги до конца месяца? По  данным Федеральной резервной системы , почти половина американских домохозяйств тратят  всё до копейки  (или даже больше), чем зарабатывают за обычный месяц. Подобно семьям, жонглирующим кредитными картами, правительства часто прибегают к займам, чтобы покрыть дефицит, только в гораздо больших масштабах.

К сожалению, некоторые люди прибегают к более отчаянным способам погашения своих долгов, если они больше не могут занять достаточно денег, чтобы повторить цикл.

Почему люди думают, что правительства, которыми управляют люди, действуют как-то иначе, является одной из величайших загадок нашего времени.

Ключевое отличие заключается в том, что правительства могут скрывать перерасход средств с помощью сложных финансовых механизмов и жаргона, например, «количественного смягчения». В этом случае центральный банк выпускает доллары для покупки государственного долга за счёт этих новых денег. Легко заметить, что это увеличивает денежную массу, что снижает покупательную способность  каждого второго доллара.  И это лишь один из жаргонных терминов — их гораздо больше. «Бюджетное стимулирование» или «контроль кривой доходности».

Однако результат  тот же: покупательная способность правительства растет, в то время как покупательная способность населения постепенно снижается .

Что делают правительства, когда они не могут занять достаточно денег

Обычно этот цикл начинается довольно невинно. Правительству не хватает налоговых поступлений для того, что оно хочет сделать, поэтому оно берёт деньги в долг.

Однако, как и любой пьяница, напившийся денег, правительство никогда не возвращает долг. Оно просто пытается выплачивать проценты, чтобы иметь больше свободных денег, продолжая занимать ещё больше, чтобы выполнить предвыборные обещания политиков.

Затем, когда они больше не могут занять достаточно денег, чтобы оплатить программы и пособия, которые они хотят финансировать, они прибегают к воровству.

Конечно, это никогда не называется открытым воровством. Они используют термины вроде «количественного смягчения», которые всего лишь завуалированный способ сказать, что они печатают больше денег. Конечно, это приводит к тому, что деньги в вашем кармане и на вашем банковском счёте   в реальном времени обесцениваются .

Называйте это количественным смягчением, инфляцией, как хотите. Это кража вашей покупательной способности, о которой вам даже не предупредили.

Как центральные банки используются для этого

Как   недавно отметила Financial Times , аналитики все чаще называют это новой эпохой «фискального доминирования», когда правительства с большими долгами оказывают давление на центральные банки, чтобы те удерживали ставки на низком уровне для снижения расходов на обслуживание долга.

Идея низких процентных ставок заключается в том, что это будет стимулировать заимствования со стороны потребителей и предприятий для стимулирования расходов в экономике, а именно так правительства склонны рассматривать экономический рост.

Проблема в этой ситуации заключается в том, что давление с целью поддержания процентных ставок на низком уровне обусловлено восприятием слабой экономики, и это восприятие заставляет мировых инвесторов нервничать по поводу финансирования долга правительств из-за этой слабой экономики.

Агентство Bloomberg  сообщило, что политическая нестабильность во Франции и Японии теперь приводит к появлению  «политической премии» по государственному долгу  : инвесторы требуют более высоких ставок, чтобы компенсировать управленческий риск.

Вот почему правительства начинают девальвировать свои валюты, чтобы иметь возможность продолжать обслуживать долг и брать больше займов.

Именно поэтому центральные банки и крупные инвесторы, такие как Рэй Далио, скупают золото и другие драгоценные металлы, а также рекомендуют другим делать то же самое.  Bloomberg  называет это  «торговлей обесцениванием» :

«Продавайте государственные облигации, а также валюту… Покупайте золото, серебро… Короче говоря, это «сделка по снижению стоимости», о которой все говорят».

Это одна из основных причин снижения государственного долга и валютных курсов. С другой стороны, цена на золото  только в этом году выросла более чем на 50%,  а по состоянию на 17 октября цена на серебро  выросла более чем на 78%  с начала года. По мнению многих аналитиков, это явное отражение оттока капитала из финансовых активов, основанных на долговых обязательствах, в пользу осязаемых, физических драгоценных металлов.

Унижение — не новая идея.

Историки прослеживают историю практики разбавления денег ещё со времён Древнего Рима. Во время финансового кризиса правители  разбавляли  свои золотые и серебряные монеты неблагородными металлами, чтобы увеличить свою покупательную способность,  не  меняя номинала монет. Очевидно, это снижало внутреннюю  стоимость  монет, что также снижало их покупательную способность. Отсюда и происходит буквальное происхождение термина «разбавление».

Как отмечает экономист МВФ Барри Эйтенгрин, «обесцвечивание монет было удобным способом налогообложения».

Современные правительства достигают того же результата посредством создания денег.

Сегодня вашингтонская версия того же самого процесса появляется в финансовых отчетах: общий федеральный долг США в настоящее время приближается к 38 триллионам долларов (точнее, 37,942 триллиона долларов, по данным  Министерства финансов ).

Каждый новый раунд заимствований, каждый ежедневный аукцион долговых обязательств вливает в обращение все больше долларов, постепенно снижая покупательную способность  каждого другого существующего доллара.

Вот как выглядит современная подделка — тот же результат, но ее  гораздо сложнее  обнаружить общественности по сравнению с классической подделкой серебряных и золотых монет...

Несмотря на это, в проигрыше от этого процесса оказываются граждане и вкладчики.

Новая норма

По данным МВФ, за последнее десятилетие крупнейшие центральные банки в совокупности увеличили свои балансы более чем на 25 триллионов долларов.2

Это расширение стало неотъемлемой частью фискальной политики — то, что некоторые экономисты теперь называют «структурным снижением». Это «структурное» явление, потому что  неизбежное снижение заложено в самой системе. 

С каждым годом ситуация ухудшается, и центральные банки, а также разумные инвесторы признают, что  нельзя  ожидать, что стоимость долга, кредитов правительствам и валют вырастет после инфляции.

Это то же самое, что пишут энергичные экономисты, предупреждая, что  номинальный прирост  может скрывать  реальные потери,  если учесть инфляцию. Пенсионеры, живущие на фиксированный доход, слишком часто сталкиваются с этим на собственном опыте.

Правительства привыкли тратить больше, чем собирать, что является постоянным структурным дисбалансом. По данным Бюджетного управления Конгресса, США ежегодно сталкиваются с дефицитом бюджета с 2001 года. Бюджетные наблюдатели отмечают, что, несмотря на многолетние дебаты,  ни одна из партий  не представила убедительного долгосрочного плана по балансировке федерального бюджета.

Недавнее прекращение работы правительства наглядно иллюстрирует сложившуюся тупиковую ситуацию.  Как  поясняет Reuters  , одна сторона хочет увеличить  внутренние  расходы, другая —  расходы на оборону  , но обе стороны согласны на  увеличение расходов  , а не на их сокращение.

Тенденция ясна — теперь давайте сосредоточимся на том, что мы можем с этим сделать.

Даже у самой темной тучи есть серебряная подкладка

Поскольку большая часть наших сбережений хранится в долларах, их конечная покупательная способность зависит от инфляции и денежно-кредитной политики. Согласно данным индекса потребительских цен США, с момента основания Федеральной резервной системы доллар потерял более 90% своей покупательной способности. Это означает, что мы не можем предсказать будущую покупательную способность сегодняшних сбережений.

Но помните: когда валюты  теряют  покупательную способность, активы с внутренней стоимостью растут в цене. Сейчас драгоценные металлы стремительно растут, потому что  всё остальное  начинает выглядеть гораздо более рискованным… Я называю эту тенденцию  Великой переоценкой .

Продолжающееся обесценивание мировых валют кажется неизбежным. Слишком велик долг и слишком сильное сопротивление сокращению расходов. Я говорю не только о США — это  глобальное явление,  особенно во Франции, Великобритании и Японии.

Единственный реальный вопрос: насколько ваши доллары помогут в этом дивном новом мире? Многие задаются тем же вопросом, и я не думаю, что это совпадение, что цены на золото и серебро так резко выросли в этом году.