Гостевой пост от Джим Рикардс
Что случилось с визитом Дональда Трампа и Илона Маска в Форт-Нокс?
Вы помните шумиху начала этого года. Трамп и Маск громко объявили, что собираются посетить хранилище американских слитков в Форт-Ноксе, штат Кентукки, чтобы убедиться, что американское золото действительно там. Прессе было предложено присоединиться. Маск заявил, что его команда DOGE готова “проверить” золотые слитки, чтобы убедиться, что ни один из них не пропал. У меня было свое мнение по поводу этого объявления (описанного ниже), но я, конечно, согласился, что это будет мать всех фотосессий.
Для справки, США Казначейство удерживает 8 133,5 метрических тонн золота в резервной позиции США. Чуть меньше половины этого золота хранится в Форт-Ноксе. Остальная часть в основном хранится в безопасном хранилище в Вест-Пойнте, штат Нью-Йорк. Точное местонахождение этого хранилища засекречено, хотя я случайно знаю, где оно находится. Небольшая сумма хранится на Денверском монетном дворе для чеканки монет. Юридически США Золотой резерв принадлежит Казначейству, но я отмечаю, что США. Армия фактически контролирует его, поскольку почти все золото хранится на двух армейских базах – Форт-Нокс и Вест-Пойнт.
Феерия Форт-Нокса
Ни один из этих нюансов, касающихся хранения и местоположения, не остановил Трампа и Маска. В общественном сознании все золото находится в Форт-Ноксе. Именно туда они направлялись, чтобы раз и навсегда доказать, что золото действительно там. Илон Маск планировал вести прямую трансляцию всего визита с помощью своей спутниковой системы Starlink. Трамп туманно пригрозил, что если пропадет золото, это будет иметь катастрофические последствия для всех правонарушителей, которые его вывезут. Сюжет был задан. Драма казалась неотразимой.
Кстати, я надеялся, что Трамп и Маск были в хорошей форме и поднимали свободные веса. Золото тяжелое! Фактически, это один из самых плотных материалов в периодической таблице элементов, не считая радиоактивных элементов, таких как уран, и некоторых микроэлементов, которые существуют только в незначительных количествах на атомном уровне. Стандартный слиток весом 400 тройских унций в английской системе весит 27,4 фунта. Во время своих визитов я поднял несколько из них, чтобы обезопасить хранилища золота. Я всегда улыбаюсь перед камерой, но внутри требуется много сил, чтобы удержать золотой слиток в воздухе. Я беспокоился, что Трамп или Маск могут напрячь спину, устраивая шоу для прессы.
Трамп упомянул о предлагаемом визите в Форт-Нокс на встрече с президентом Франции Эммануэлем Макроном. Он рассказал об этом журналистам на борту Air Force One. Он снова упомянул о своем плане в своем выступлении перед Конференцией Национальной ассоциации губернаторов и на ежегодном собрании Комитета консервативных политических действий (CPAC).
И вдруг вся история исчезла. Трамп больше никогда об этом не упоминал после 26 февраля. После 6 апреля Маск замолчал на радио по этому поводу. Посещения Форт-Нокса не было. Объявлений о том, почему визита не будет, не поступало. Как будто вся эта история так и не произошла. Это просто прошло.
Теперь Илон Маск покидает пост главы Департамента эффективности правительства (DOGE). Это всегда было в планах. Маск был назначен временным государственным служащим; он всегда собирался уйти примерно сейчас. Но почему бы не устроить памятное золотое шоу во время его пребывания у власти? Этого просто никогда не было.
Вопрос в том, почему?
Давайте ответим на этот вопрос, начав с очевидного момента: все золото на месте. Слухи о пропаже и краже золота ходили почти с того дня, как было построено хранилище слитков. Некоторые предполагали, что европейские банкиры украли золото в 1930-х годах. Другие заявили, что клан Рокфеллеров разграбил золото. Фильм о Джеймсе Бонде 1964 года "Голдфингер" построен вокруг заговора с целью кражи золота.
Эти предположения способствуют распространению хороших слухов, но на самом деле все золото присутствует и учтено. Последний государственный аудит был проведен в 1974 году, но ежегодные аудиты проводятся в США. Казначейство (хотя результаты не разглашаются). Министр финансов Скотт Бессент недавно сказал: “Я могу сказать американскому народу… все золото там.”
Если золото есть (а оно есть), то почему бы не продолжить визит? В любом случае это был бы отличный пиар, который успокоил бы скептически настроенную американскую общественность.
Денежная монополия
Есть две причины, по которым визит не состоялся и почему вы не услышите о нем больше. Во-первых, правительство США и Федеральная резервная система (ФРС) не хотят привлекать внимание к роли золота как денежного актива. ФРС (наряду с коммерческими банками) обладает монополией на печатный станок. Правительство сделало все возможное, чтобы принизить и отрицать роль золота как денег, начиная с конфискации Рузвельтом золота у граждан США в 1933 году и заканчивая закрытием Никсоном золотого окна для иностранных торговых партнеров в 1971 году. На данный момент с 1971 года у нас есть три поколения студентов, которые почти ничего не знают о золоте.
Золото не преподается на уроках экономики. Золото не обсуждается в экономических или политических кругах ФРС. Младшие студенты даже не знают, что в США когда-либо существовал золотой стандарт или что золото когда-то свободно обращалось как форма денег (обычно в монетах номиналом ¼унций или 8 граммов). Правительство уничтожило любую память о золоте как о деньгах. Зачем возвращать его к жизни, совершив громкий визит в Форт-Нокс? Лучше просто игнорировать золото, если вы хотите сохранить свою денежную монополию.
Конечно, золото — это денежный актив. Как уже отмечалось, в США имеется 8133 метрических тонны (тонны). Германия имеет 3351 тонну. В Италии 2452 тонны. Во Франции имеется 2437 тонн. У России 2333 тонны. А Китай сообщает, что у них 2292 тонны, хотя они непрозрачны и, вероятно, имеют гораздо больше. Среди многосторонних институтов Европейский центральный банк имеет 506 тонн, а МВФ - 2814 тонн. Если бы все члены еврозоны, включая ЕЦБ, объединили свои золотые запасы, у них было бы 10 770 тонн. Все эти запасы следует рассматривать в контексте 36 118 тонн, что представляет собой совокупный объем официальных запасов золота каждой страны мира.
10 лучших золотых резервных активов по странам
Почему такие крупные запасы золота в некоторых случаях сохраняются в течение столетия или более и постоянно увеличиваются, если золото не является деньгами? Вопрос отвечает сам на себя. Золото — это форма денег.
Просто крупные страны не хотят этого признавать, потому что хотят сохранить свою монополию на бумажные деньги, или они все еще их приобретают и не хотят подстегивать цену, по крайней мере, до тех пор, пока не завершат свои программы приобретений. Одна из классических шуток братьев Маркс’ была: “Кому ты поверишь… мне или своим собственным глазам?” Когда дело доходит до золота, я верю своим глазам. Официальные запасы в размере 36 118 метрических тонн золотых слитков говорят мне все, что мне нужно знать.
Схема лизинга
Есть еще одна, еще более коварная причина, по которой Трамп и Маск отказались от визита в Форт-Нокс. Даже если принять во внимание тот факт, что золото на самом деле находится в Форт-Ноксе, более глубокий вопрос заключается в том, сдано ли это золото в аренду?
Лизинг золота — устоявшийся рынок, но неспециалисты его не очень хорошо понимают. Даже эксперты по акциям и облигациям мало что знают о лизинге золота. По сути, это способ для обладателя золота получить прибыль. Золото не приносит дивидендов или процентов, как акции и облигации. Но вы можете сдать его в аренду третьему лицу и вносить около 2% годовых в виде арендных платежей. Сторона, арендующая золото, не делает резервную копию грузовика и не забирает его. Золото остается в первоначальном хранилище. Лизинг золота — это чисто бумажная сделка.
Арендодатель золота получает арендную плату. Арендатор получает так называемое право повторной ипотеки. Это означает, что арендатор может сдать то же золото в аренду другой стороне. И эта сторона может сдать его в аренду четвертой стороне и так далее. В условиях повторной ипотеки одна тонна золота могла бы обеспечить 100 тонн сделок с “бумажным золотом”.
На каждом этапе цепочки сторона действует так, как будто она владеет золотом в своих целях дальнейшей аренды или продажи “нераспределенного” золота. Каждый человек подвержен ценовым рискам и может зарабатывать деньги, если цена на золото вырастет, или терять деньги, если цена на золото упадет. Тот же принцип применим к фьючерсам на золото, золотым опционам, золотым свопам, золотым ETF и целому миру сделок с производными золотыми инструментами. Дело в том, что мир бумажного золота используется примерно в соотношении 100:1 к физическому миру золота, начиная с физического золота в Форт-Ноксе.
Опасность очевидна. Это ничем не отличается от любого набега на банк, когда речь идет о банковских депозитах. Если группа инвесторов в бумажное золото внезапно потребует физической поставки, контрагентам придется покупать золото на спотовом рынке, поскольку арендованное золото не находится в их физическом владении. Рынок золота является ликвидным, но недостаточно ликвидным, чтобы обеспечить поставку, если бы существовал спрос на более физическую продукцию, чем небольшая часть рынка бумажного золота. Полномасштабная золотая паника может возникнуть быстро. Спотовая цена золота достигнет $25 000 за унцию, прежде чем инвестор сможет кричать “покупать!”
Я полагаю, что кто-то (возможно, Скотт Бессент) сел и терпеливо объяснил Трампу и Маску реальность бумажного золота.
Как только вы поймете, как на самом деле работает рынок, вы быстро откажетесь от проведения шоу в Форт-Ноксе. Для вдохновителей рынка бумажного золота в JPMorgan и Goldman Sachs, чем меньше говорят о золоте, тем лучше. Им нужно продолжать игру. Вот почему Трамп и Маск не появятся в Форт-Ноксе в ближайшее время.
Для остальных из нас решение этой проблемы простое – купить золото.
Как партнер Amazon я зарабатываю на соответствующих покупках
Комментариев нет:
Отправить комментарий