компания Уоррена Баффета Беркшир Хэтэуэй
в среду достигла рыночной капитализации в $1 триллион, став первой нетехнологической компанией в США, достигшей желанного рубежа.
Акции конгломерата из Омахи, штат Небраска, выросли более чем на 28% в 2024 году, что намного превышает прирост S & P 500′s в 18%. Порог в $1 триллион был преодолен всего за два дня до того, как “Oracle of Omaha” исполнится 94 года.
В среду акции выросли на 0,8% до $696 502,02, что позволило компании превысить отметку в $1 триллион, согласно FactSet.
Веха “является свидетельством финансовой прочности фирмы и стоимости франшизы, ” сказала Кэти Зайферт, аналитик Berkshire в CFRA Research. “Это важно в то время, когда Berkshire представляет собой один из немногих сохранившихся конгломератов, существующих сегодня.”
В отличие от шести других компаний клуба стоимостью в триллион долларов (Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta), Berkshire известен своей ориентацией на старую экономику как владелец Железная дорога БНСФ, Гейко Страхование и Молочная королева. . (Хотя его значительная позиция в Apple способствовала недавним успехам.)
Баффет, председатель и генеральный директор взял под свой контроль Berkshire, испытывающий трудности текстильный бизнес в 1960-х годах и превратил компанию в обширную империю, которая включает в себя страхование, железную дорогу, розничную торговлю, производство и энергетику с непревзойденным балансом и денежной крепостью.
“Это дань уважения г-ну Баффету и его управленческой команде, поскольку ‘старые economy’ предприятия... - это то, что построило Berkshire. Тем не менее, эти предприятия торгуют по относительно гораздо более низким оценкам по сравнению с технологическими компаниями, которые не составляют основную часть бизнес-микса Berkshire, - сказал Эндрю Клигерман, аналитик TD Cowen в Berkshire. “Более того, Berkshire добилась этого благодаря структуре конгломерата, модели, которую многие считают ‘архаичной,’, поскольку корпорации все чаще переходят к специализации на протяжении десятилетий.”
Преемником Баффета назван вице-председатель нестраховых операций Berkshire Грег Абель. На годовом собрании в этом году Баффет заявил акционерам, что 62-летний Абель будет иметь последнее слово по инвестиционным решениям Berkshire, когда его уже не будет у руля.
Торговая шпоре
В последнее время Баффет находился в оборонительном режиме демпинг огромного количества акций, включая половину его доли в Apple, при этом подняв денежную кучу Berkshire до рекордных $277 млрд в конце июня.
Хотя Баффет, как известно, никогда не превышает рынок и советует другим не пытаться сделать то же самое, эти недавние шаги послужили тревожным сигналом для некоторых его последователей на Уолл-стрит, которые считают, что он видел некоторые вещи, которые ему не нравились в экономике и рынке. оценка.
Berkshire инвестирует большую часть своих денежных средств в краткосрочные казначейские векселя, и ее доля в таких ценных бумагах — оценивается в $234,6 млрд на конец второго квартала — имеет превысил сумму США. Федеральная резервная система владеет.
So it’s hard to judge why investors are rewarding Berkshire with the $1 trillion crown today, whether it’s a bet on the American economy and Buffett’s sprawling group of businesses poised to benefit if it keeps chugging along or whether they see Berkshire as a cash fortress that will generate steady income in the face of an uncertain macro environment.
The conglomerate also started a selling spree of Bank of America shares in mid-July, dumping more than $5 billion worth of the bank stock. Buffett bought BofA’s preferred stock and warrants in 2011 in the aftermath of the financial crisis, shoring up confidence in the embattled lender struggling with losses tied to subprime mortgages.
Strong earnings
After Berkshire’s latest strong second-quarter earnings, UBS analyst Brian Meredith increased his 2024 and 2025 earnings estimates because of two factors: higher investing income and higher underwriting results at the insurance group including Geico. Insurance stocks have been on a tear this year as the group continues to raise prices coming out of the pandemic.
Meredith sees Berkshire’s market value rising far above $1 trillion, raising his 12-month price target to $759,000 for the A shares, almost 9% higher than Wednesday’s level.
“We continue to believe BRK’s shares are an attractive play in an uncertain macro environment,” he wrote in the note earlier this month.
High price tag
Оригинальные акции Беркшира класса А носите один из самых высоких ценников на Уолл-стрит. . Сегодня каждый продается на 68% дороже средняя цена дома в США.
Все потому, что Баффет никогда не дробил акции, утверждая, что высокая цена акций привлекает и удерживает более долгосрочных, ориентированных на качество инвесторов. The Бенджамин Грэм протеже заявил, что многие акционеры Berkshire используют свои акции в качестве сберегательного счета.
Тем не менее, Беркшир выпустил Акции класса B в 1996 году по цене, равной одной тридцатой доли класса А, чтобы обслуживать более мелких инвесторов, желающих получить небольшую долю от показателей Баффета. В 2010 году акции Berkshire класса B разделились 50 на 1.
Комментариев нет:
Отправить комментарий