Джон Хелмер, Москва
@bears_with
Ось сопротивления – это арабские вооруженные силы вместе с Ираном и на заднем плане Россией – знает, как вести экономическую войну против США и их прокси, Израиля. Санкции хуситов в отношении судоходства, например, демонстрируют большую эффективность в остановке судов, следующих или связанных с Израилем в Красном море, чем санкции США для блокирования поставок российской нефти.
В войне на истощение, на экономическом фронте, так же, как в секторе Газа и на других огневых фронтах, Ось сопротивления побеждает, сохраняя свои наступательные возможности и операции дольше, чем могут защитить США и поддерживаемые США израильские силы. Подобно войскам, танкам и артиллерийским орудиям, оперативная цель состоит в том, чтобы медленно, но верно заставить противника отступить, а затем капитулировать.
Как измерить, происходит ли это сейчас с израильтянами на международных денежных рынках?
Международный трейдер, торгующий валютой и облигациями, отвечает, во-первых, объяснением каждого из рыночных индикаторов и тем, как их читать; а затем готовый расчет ущерба, нанесенного экономическим ресурсам Израиля, поскольку те, кто работает на денежных рынках, оценивают свои возможности.
Видите ли, для зарабатывания денег возможность извлечь выгоду из поражения Израиля вскоре может оказаться более прибыльной, чем инвестиции в его успех. Когда рынки видят этот шанс на получение прибыли, обычно задолго до того, как политики и порабощенные ими СМИ признают это, в потоке денег наступает переломный момент. Это наносит ущерб не тем, что поражает израильтян и американцев в их бункерах пулями и бомбами, а тем, что деньги, в которых нуждается поддерживаемое США израильское образование, становятся недоступными, и лишают их, как США, так и Израиля, доверия рынка. что они могут выиграть войну, будь то геноцид или нет.
Автор этого руководства и оценки денежного рынка попросил сохранить анонимность, чтобы защититься от возмездия со стороны США, Израиля или их союзников.
Учебник по денежным рынкам
Понимание рыночных показателей имеет решающее значение во время затяжных конфликтов. Чтобы спрогнозировать исход конфликта, вам нужен показатель того, как финансовые рынки реагируют на развивающуюся геополитическую ситуацию.
Вопреки распространенному мнению, рынки иностранной валюты (форекс, валюта) являются первыми рынками, на которые следует обратить внимание. Существуют валюты-убежища: эмитенты из сильнейших военных стран – RUB (российский рубль), USD (доллар США), CNY (китайский юань), а также валюты торговых и финансовых центров CHF (швейцарский франк), GBP. (Британский фунт), AED (Дирхам ОАЭ). Вы можете добавить других, если они соответствуют обстоятельствам войны, которую вы ведете, защищаете или на которую делаете ставки.
Кроме того, есть зоны боевых действий или связанные с ними валюты: вы должны следить за валютами стран, непосредственно вовлеченных в конфликт или тесно связанных с ним. Девальвация валюты может также сигнализировать об экономических проблемах, развивающихся в тумане войны – EUR (евро Европейского Союза), TRY (турецкая лира) и ILS (израильский шекель). Я не включаю гривну (украинскую гривну), поскольку она сейчас полностью зависит от жизнеобеспечения США и ЕС (с риском гиперинфляции). Рынок повышает цены на валюты стран, которые выигрывают в своих войнах, и снижает цены на валюты тех, которые проигрывают.
ОБвал гривны к доллару США с начала войны
Source: https://www.xe.com/
Не у всех есть доступ к базам данных Reuters или Bloomberg, которыми пользуются трейдеры. Проведите собственное исследование, чтобы выбрать каналы данных, но эта информация стала широко доступной. Поставщики данных в режиме реального времени взимают повышенные цены. Если вы можете жить с отложенными котировками или вторичными маркет-мейкерами, большая часть данных о более длительных трендах сегодня доступна бесплатно в Интернете.
Внутридневные графики больше подходят профессионалам или трейдерам, которым приходится перемещать крупные позиции. Вам следует отметить время суток, когда спред между ценой покупки и продажи самый узкий. Именно тогда большинство трейдеров активны по обе стороны сделки. В выходные дни, после рабочего времени или когда ожидаются решающие новости с поля боя, спред между ценой покупки/продажи расширяется или цены не устанавливаются. Пусть покупатель насторожится, когда нет уверенности в том, что будет дальше. Проницательные трейдеры используют возможности арбитража между различными рынками, которые рассматривают поле битвы с разных точек зрения и с разными источниками информации; В этой игре у вас должны быть большие деньги и низкие транзакционные издержки, чтобы играть.
Графики с более длительным периодом времени более четко показывают основные тенденции, а также уровни поддержки и сопротивления валюты.
Форвардный рынок дает цены в фиксированные промежутки времени в будущем; это действительно ставки на будущее. На спотовом рынке сторонам предоставляется два рабочих дня для урегулирования сделки. Популярные более длительные периоды времени: одна неделя, один месяц, три месяца, шесть месяцев, девять месяцев и один год.
Цена форвардных контрактов основана на разнице процентных ставок между двумя рынками. Вот почему вам следует в первую очередь присмотреться к спотовому рынку Форекс.
Многие трейдеры денежного рынка предпочитают начинать с рынков государственных облигаций. Россия и Китай являются чистыми кредиторами, поэтому их облигации относительно невелики или даже недоступны из-за санкций. Чтобы перейти с одного рынка на другой (даже по облигациям), трейдерам придется перемещаться через рынок форекс, поэтому я рекомендую сначала начать здесь. Здесь находится большая часть ликвидности.
Беспоставочные форварды (NDF). являются удобным инструментом, используемым в оффшорных зонах и позволяющим обойти торговые ограничения. NDF исполняются как свопы и рассчитываются денежными средствами по разницам, а не по номинальным суммам. В Европе большинство из них рассчитываются в долларах США или евро. Для получения дополнительной информации см. это.
Далее идет рынок облигаций.
Государственные облигации: следите за доходностью за разницей между краткосрочными и долгосрочными ставками. Государственные облигации покупаются тогда, когда продаются другие, более рискованные активы. Это сделано для снижения риска третьих сторон (если деньги находятся на банковском счете, банк должен вам деньги; если вы покупаете государственные облигации, правительство должно вам). Правительства нечувствительны к изменениям рыночных условий. Они будут брать займы по мере необходимости, а также пролонгировать ранее выпущенные долги. Новые выпуски, их объемы и другие подробности обычно публикуются заблаговременно. Обратите внимание, берет ли правительство, за которым вы следите, займы в иностранной валюте. В определенных ситуациях это приемлемо, но часто является признаком слабости.
Для страны, находящейся в состоянии войны, чем неопределеннее исход, тем резче падение кривой доходности в будущем. В случае с Украиной, когда она проигрывает войну, тем отчаяннее она нуждается в займах и тем короче период времени, в течение которого покупатели украинских облигаций будут инвестировать, чтобы получить прибыль. Обратите внимание: когда доходность увеличивается, цены на облигации падают. Доходность гривны должна была резко увеличиться по мере развития войны. Без резкого повышения доходности гривневая облигация была бы туалетной бумагой. Это все еще может стать этим.
Source: https://www.investing.com/
Когда на рынках неопределённость, есть бегство в безопасность. Повышенный спрос на активы-убежища означает рост цен на облигации и снижение доходности. Резкое падение доходности является сигналом о том, что деньги уходят с падающего и более рискованного рынка. Возможно, он переходит в офшор и переходит в другую валюту. Крупные транзакции часто растягиваются во времени, чтобы сохранить сдержанность и скрыть расчеты игроков с большими деньгами от мелких игроков.
Корпоративные облигации: отслеживая спреды между корпоративным и государственным долгом, вы сможете проследить, как рынок рассчитывает риск между корпорациями, а также между корпорациями и правительствами. Дефолты являются признаком того, что предприятия изо всех сил пытаются поддерживать свои доходы и покрывать свои расходы и долги. Обычно это сигнал к большему вмешательству в рынок со стороны центральных банков, а затем со стороны правительств, действующих с помощью фискальных инструментов или нормативно-правовых мер. В первую очередь следует следить за рынками облигаций, поскольку они значительно крупнее фондовых рынков, и на них сложнее скрыть ожидания или подтасовать стоимость.
За фондовым рынком лучше всего следит индекс волатильности (VIX) . Его еще называют индексом страха — он измеряет уровень волатильности цен на акции на предстоящий тридцатидневный период. Это основа ценообразования деривативов. Увеличение волатильности часто означает, что многие трейдеры решат покинуть рынок. Это затем увеличивает разброс цен и уменьшает количество и количество заявок/предложений. На такие рынки часто можно «подталкивать» (манипулировать) посредством производных контрактов.
VIX РЕАГИРУЕТ НА НАЧАЛО ВОЙНЫ В УКРАИНЕ
Analysis at source: https://www.schroders.com/
Конфликтные запасы — это поставщики военной техники, оружия и боеприпасов, спрос на которые во время затяжной войны возрастает. Если существует нехватка определенного товара или услуги, необходимой одной из воюющих сторон, а их поставщики отказываются или не могут расширять производство/услугу, то знайте, что конфликт проигран. На самом деле это касается ракет, танков и артиллерии, а также производителей 155-мм артиллерийских снарядов на коллективном Западе. Отслеживание этих акций покажет вам настроение рынка относительно того, как идет битва за ту или иную сторону. Китайские и северокорейские военные поставщики почти полностью принадлежат государству. За ними сложно следить и практически невозможно торговать.
ТРАЕКТОРИЯ ЦЕН АКЦИЙ КРУПНЫХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ОРУЖИЯ США И ЕВРОПЫ В ХОДЕ ВОЙНЫ НА УКРАИНЕ
KEY: grey=Rheinmetall; green=BAE; orange=Northrup-Grumman; yellow=Raytheon (RTX). Source: https://markets.ft.com/
Сырьевые товары: Все экономики зависят от энергии. Геополитическая власть зависит от того, кто ее контролирует. Перебои в поставках (хуситы) или опасения по поводу глобального экономического роста (деиндустриализация ЕС) могут привести к нестабильности на рынках нефти и газа (а затем и на рынках покупателей).
Золото и драгоценные металлы: цены, которые часто рассматриваются как активы-убежища, часто манипулируются производными контрактами. Статистические данные ненадежны (нет проверенных заявлений ключевых игроков, таких как Федеральная резервная система). Нефтеперерабатывающие заводы переплавляют слитки в слитки разных размеров. Если при хорошей доставке они производят больше, измеряемое в унциях или килограммах, можно догадаться, идет ли поток на запад (коллективный Запад) или на восток (Россия, Китай). Горнодобывающие и нефтеперерабатывающие компании часто очень хорошо информированы (это их бизнес).
Торговые балансы: Изменения в торговых балансах указывают на относительную силу, часто основанную на военной мощи, что дает представление о том, как конфликт влияет на глобальную торговлю. Сталь, алюминий и бетон возглавляют список показателей войны. Стратегические металлы являются ахиллесовой пятой для многих покупателей. Стоимость доставки также является хорошим опережающим индикатором.
PMI (индекс менеджеров по закупкам): снижение PMI может указывать на экономический спад, вызванный потрясениями, вызванными затянувшейся войной.
Подобные опросы настроений подтвердят, действительно ли рынки оценивают ход войны иначе, чем общие настроения, подпитываемые, как всегда, пропагандой со всех сторон. Трейдеры денежного рынка считают, что прибыльные торговые идеи обычно противоречат общему мнению. Они делают ставки вопреки условностям, но не делают ставки в темноте. Таким образом, то, что вы видите, делают трейдеры, часто является проблеском того, каким окажется будущее войны – кто выиграет, кто проиграет и какой ценой.
Готовый счетчик для Израиля сейчас и в будущем
Израиль – маленькое место с населением чуть более девяти миллионов человек.
Валютный график израильского шекеля (ILS) показывает медленную, но устойчивую девальвацию по отношению к доллару до начала наступления ХАМАС 7 октября; именно тогда снижение стоимости резко ускорилось. Это сигнализирует о том, что еврейская диаспора отправляла доллары США, чтобы помочь членам израильских семей, потерявшим работу или деньги, а также соотечественникам, желающим покинуть страну. Шекель очень слабо торгуется, и израильским военным легко манипулировать им, маскируя реальные рыночные последствия войны.
ДЕВАЛЬВАЛЬЦИЯ ШЕКЕЛЯ ПО ОТНОШЕНИЮ ДОЛЛАРА
Source: https://www.xe.com/
Но остерегайтесь махинаций с шекелями со стороны израильского правительства и еврейской диаспоры в США! Так это сделал в первые же дни, в первую очередь, Центробанк Израиля .
Обратите внимание, что в октябре 2023 года трейдеры опционов видели почти 70%-ную вероятность того, что шекель упадет до 4 за доллар в месяц — уровня, невиданного с 2015 года — по сравнению с вероятностью всего 18% за день до операции Хамаса. Интервенция снизила курс шекеля с пика чуть более 4 до 3,67 на этой неделе. Шекель является одним из крупнейших проигравших в этом году среди корзины из 31 основной валюты, отслеживаемой Bloomberg.
Индекс Tel Aviv 35 (TA-35) закрылся 1 февраля на отметке 1817,83. Это представляет собой восстановление после обвала стоимости акций в первые четыре недели операции ХАМАС, когда 26 октября индекс достиг минимума в 1605,20. рост стоимости показывает, насколько сильно доверие было вызвано операциями Армии обороны Израиля в секторе Газа, а также мнением рынка о том, что Израиль выигрывает войну против ХАМАС; геноцид был положительным для шекеля и для ТА-35.
ТРАЕКТОРИЯ ИНДЕКСА ЦЕН ИЗРАИЛЬСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА, TA-35
Source: https://www.google.com/
По состоянию на октябрь прошлого года израильский рынок облигаций сильно зависит от правительств штатов и местных органов власти США на 75% своего выпуска (около 150 миллионов долларов из общего выпуска в 200 миллионов долларов). Это не рынок облигаций, как его понимают трейдеры, потому что политика правительства США, поддерживаемая средствами массовой информации и проводимая израильским лобби и еврейскими общинами по всей территории США, гарантирует отсутствие потери уверенности в стоимости облигаций до погашения. . Это рыночная махинация с отличием – она религиозно-идеологическая, а также политическая. Даже за относительно короткую историю банков Ватикана никогда не было случая или примера международной религии в сочетании с правительствами штатов и их вооруженными силами, чтобы настаивать на том, что ценность их денег подкреплена их богом или Б-гом. как они сообщают о его правописании. По определению и вере, Б-г не может не выполнить обязательств; но израильское государство может.
Израильские 5-летние суверенные кредитно-дефолтные свопы (CDS) измеряются и сообщаются, чтобы указать на настроения рынка в отношении вероятности дефолта, а также премии, необходимой для авансового платежа в случае дефолта . В последнее время это достигло максимального значения в начале 2009 года. Непосредственным последствием начала войны в октябре прошлого года стал небольшой подъем, видимый на графике, и плоская линия с тех пор до середины января. Однако с тех пор, с растущей демонстрацией способности Ансараллы (хуситов) блокировать израильское судоходство в Красном море и Аденском заливе, увеличилось количество оперативных ударов на северном фронте (Хезболла) и влияние новых арабских и иранских сил. наступательных операций на западе (Сирия, Ирак, Иордания), восприятие риска дефолта возвращается к октябрьскому пику.
Source: https://macrovar.com/
Реакция на эти графики и значения со стороны международных рейтинговых агентств заключалась, во-первых, в том, что они поставили долговые обязательства Израиля на негативный прогноз, а затем, во-вторых, на понижение рейтингов. Негативные рейтинги агентств повышают стоимость обслуживания государственных и корпоративных облигаций Израиля и оказывают давление на государственный бюджет. Понижение рейтингов является для рынков сигналом о негативной позиции по отношению к эмитенту – обычно это следует за изменением настроений трейдеров.
Однако в случае с Израилем между негативным прогнозом и понижением рейтинга произошла исключительная задержка. Последний отчет Fitch по Израилю был датирован 17 октября; Moody's последовало за ним 19 октября; Standard & Poors (S&P) 24 октября . С тех пор не было новых рейтинговых отчетов от Fitch, Moody's и Standard & Poor's.
Это указывает на то, что на рейтинговые агентства и отдельных аналитиков оказывается огромное давление, чтобы они не замечали неуклонного ухудшения военных позиций ЦАХАЛа в секторе Газа и Ливане; прекращение судоходства в порту Эйлата и из него; и эскалация региональной войны против баз США, поддерживающих Израиль, включая военные операции США и их союзников вокруг Аравийского полуострова, бомбардировки и ракетные удары по Сирии и Ираку.
Source: https://www.fitchratings.com/
For analysis of the rating reports in October, click to read.
Агентство Рейтер и израильская пресса сообщили, что Израиль признал дефицит бюджета в 22,9 миллиарда шекелей в октябре, что является скачком с 4,6 миллиарда в сентябре; это привело к увеличению дефицита бюджета за предыдущие 12 месяцев до 2,6% валового внутреннего продукта (ВВП) страны. Дефицит должен увеличиваться по мере накопления военного ущерба. Согласно сообщению Reuters в декабре, израильские официальные лица признали, что тогда «невозможно было предвидеть возможность того, что война против палестинских исламистов Хамаса в секторе Газа продлится до марта или дольше».
К концу декабря дефицит бюджета вырос до 4,2% ВВП. К концу января прогноз на этот год вырос до 6,6%.
Bezalel Smotrich, left, is Israel’s finance minister. Source: https://en.globes.co.il/
ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА ИЗРАИЛЯ В ПРОЦЕНТАХ ОТ ВВП
The all-time negative budget deficit/GDP ratio was recorded at 16.1% in 1981. Source: https://tradingeconomics.com
Поскольку сборы налогов на недвижимость и другие налоги рухнут, Израилю придется потребовать от США крупную сумму денег. Это произойдет в ближайшем будущем, точно так же, как правительство в Киеве было вынуждено обратиться к Конгрессу, поскольку война на Украине проиграна. Чем дольше затягиваются обе войны, тем очевиднее выражается потеря доверия в Конгрессе США.
Ось сопротивления сохраняет свой военный потенциал для эскалации на всех фронтах. Но на данный момент арабским государствам и Турции еще предстоит ввести блокаду своих экспортных поставок в Израиль и поддержать всемирный бойкот по образцу кампании против апартеида против Южной Африки с 1959 по 1994 год.
АРАБСКОЕ ГОСУДАРСТВО И РОСТ ТОРГОВЛИ ТУРЦИИ С ИЗРАИЛЕМ С 2020 ГОДА
Source: https://thecradle.co/
Source: https://thecradle.co/
Таким образом, получается, что война на истощение ведется не только между Израилем и палестинцами, но и между Израилем и США и арабскими государствами, Ираном и исламскими государствами. Масштабы поля боя только сейчас формируются.
Комментариев нет:
Отправить комментарий