Что-то только что изменилось где-то глубоко внутри мировой финансовой системы — и почти никто не объясняет, что это значит для вас .
30-летние государственные облигации Японии LSEG только что достигли исторического максимума доходности в 3,427%.
Хуже того, 10-летняя процентная ставка правительства Японии только что подскочила до 1,84%, самого высокого уровня с 2008 года, подскочив более чем на 11% за один день.
На первый взгляд, это не кажется чем-то впечатляющим. Но это так.
В течение 30 лет Япония была тихим двигателем, который поддерживал работу мировой долговой машины. Их процентные ставки были близки к нулю. Это означало, что банки, хедж-фонды и правительства могли занимать у Японии дешёвые деньги и вкладывать их в американские облигации, акции, недвижимость и всё остальное, что теперь кажется постоянно дорогим.
Эти дешёвые деньги поддерживали:
- Ставки по ипотеке ниже
- Фондовые рынки растут
- Государственные заимствования стали проще
- Дешевый и обильный кредит
Эта эпоха подходит к концу.
Банк Японии держал процентные ставки около нуля ещё долго после того, как все остальные крупные страны уже повысили ставки для борьбы с инфляцией. Они пытались удержать систему целостной с помощью печатания денег и искусственного контроля.
Они больше не могут её удерживать.
Только Япония владеет государственным долгом США на сумму около 1,1 триллиона долларов. Это делает её крупнейшим иностранным кредитором Соединённых Штатов. Но когда процентные ставки в стране внезапно снова становятся привлекательными, эти деньги больше не гарантированы в Америке.
В то же самое время:
Федеральная резервная система теряет способность незаметно поддерживать рынки.
- Казначейству США придется занять рекордные суммы денег для финансирования огромного дефицита федерального бюджета
- Правительство США теперь тратит более 1 триллиона долларов в год только на проценты
- И Китай — еще один крупный кредитор — также отступает.
Это означает, что люди, которые раньше финансировали американский образ жизни, больше не готовы делать это дешево — или надежно.
Когда это происходит, издержки не остаются на Уолл-стрит.
Они перетекают в:
Более высокие ставки по ипотеке
Более высокие платежи по автомобилю
Более высокие проценты по кредитным картам
Падение пенсионных счетов
Рост расходов на продукты питания, энергию и страхование
Больше увольнений и банкротств предприятий
Годами система строилась на одном предположении: деньги всегда будут оставаться дешевыми.
Это предположение теперь рушится.
Это не только история Японии. Это история о том, как вся мировая экономика, основанная на долге, начинает напрягаться под собственным весом .
Долгая эра падающих процентных ставок, которая формировала ваш рынок труда, цену вашего жилья, ваш 401(k) и стоимость вашей жизни, закончилась.
Большинство людей не почувствуют это сразу. Они почувствуют это из-за более жесткого кредитования, сокращения сбережений, роста счетов и постоянного ощущения, что их денег просто не хватает, как раньше.
И к тому времени, когда это станет очевидным для всех —
ущерб уже будет нанесен.
Комментариев нет:
Отправить комментарий