США и Китай теперь «официально находятся в экономической войне»

 Акции полупроводников по всему миру — в Гонконге, Европе и, конечно же, в США — падают после того, как администрация Байдена в пятницу обнародовала новые ограничения на экспорт технологий в Китай, которые призваны подорвать способность Пекина развивать широкие слои своей экономики, начиная с полупроводников. от суперкомпьютеров до систем наблюдения и современного оружия.

Как отмечалось ранее , Министерство торговли США в пятницу обнародовало масштабные новые правила, ограничивающие продажу полупроводников и оборудования для производства микросхем китайским покупателям, что наносит удар по основам усилий страны по созданию собственной индустрии микросхем. Агентство также добавило в свой неподтвержденный список 31 организацию, в том числе Yangtze Memory Technologies и дочернюю компанию ведущего производителя чипового оборудования Naura Technology, что серьезно ограничило их возможности покупать технологии за рубежом.

Этот шаг является самым агрессивным со стороны администратора Байдена, поскольку он пытается помешать Китаю развивать технологические возможности, которые он считает угрозой. И, как отмечает Bloomberg , в зависимости от того, насколько широко Вашингтон будет применять ограничения, их влияние может распространиться не только на полупроводники, но и на отрасли, которые полагаются на высокопроизводительные вычисления, от электромобилей и аэрокосмической отрасли до простых гаджетов, таких как смартфоны.

В настоящее время две страны официально находятся в состоянии «экономической войны», заявил главный аналитик SemiAnalysis Дилан Патель. Китайский аналитик сказал , что «примирение больше невозможно».

Китайские государственные СМИ и официальные лица в минувшие выходные выступили с яростью против этой акции, предупредив об экономических последствиях и спровоцировав слухи о возможных ответных мерах. Хэ Сяопэн, председатель и главный исполнительный директор китайского производителя электромобилей Xpeng, предупредил в прошлом месяце, что ужесточение ограничений США на экспорт чипов нанесет ущерб национальному сектору автономного вождения.

«Это залп США против усилий Китая по созданию своего внутреннего технологического потенциала», — сказал Патель, который считает, что ограничения могут сократить глобальную торговлю технологиями и промышленностью на сотни миллиардов долларов. «Это США стреляют в ответ, давая понять, что они будут сопротивляться».

Европейские и китайские акции полупроводников упали на этой новости. Акции самого передового производителя оборудования для производства полупроводников ASML Holding NV упали более чем на 3%. Акции Bellwether Semiconductor Manufacturing International Corp. упали на 5,2% в Гонконге в понедельник, что стало максимальным с 15 августа, поскольку аналитик Bloomberg Intelligence Чарльз Шум снизил свою оценку роста в 2023 году на 50%. Акции Hua Hong Semiconductor Ltd. упали на 10%, а акции Shanghai Fudan Microelectronics Group Co. упали на 25%. Наура упала на дневной лимит в 10% в материковом Китае, что стало самым большим падением с апреля.

По словам Дэна Вана, технологического аналитика Gavekal Dragonomics, «правила являются сигналом направления политики США в отношении Китая: теперь укрепился очень ястребиный консенсус».

Официальные лица США заявили, что новые ограничения необходимы для того, чтобы Китай не стал еще большей экономической и военной угрозой. Напомним, что еще в 2018 году мы впервые объяснили, что «торговая» война с Китаем на самом деле сводилась к чипам и полупроводникам , что не позволяло Китаю обогнать США, пока не стало слишком поздно. Они стремятся гарантировать, что производители чипов в стране не смогут производить передовые полупроводники.

Китай «вложил ресурсы в развитие суперкомпьютерных возможностей и стремится стать мировым лидером в области искусственного интеллекта к 2030 году», — сказала помощник министра торговли по управлению экспортом Теа Д. Розман Кендлер. «Он использует эти возможности для мониторинга, отслеживания и наблюдения за своими гражданами, а также подпитывает свою военную модернизацию».

Реакция в Китае была бурной. Националистическая газета Global Times предупредила, что «жестокая атака на свободную торговлю» будет иметь ужасные последствия для США.

«Только высокомерные и невежественные люди могут искренне верить, что США могут заблокировать развитие китайской полупроводниковой или другой технологической отрасли такими незаконными средствами», — говорится в редакционной статье. «Гегемония США в науке и технологиях, которая наносит ущерб другим, не принося пользы себе, может вызвать некоторые краткосрочные трудности для полупроводниковой промышленности Китая, но, в свою очередь, укрепит волю и способность Китая отстаивать свои собственные интересы в науке и технологиях».

По словам Bloomberg, официальный представитель министерства иностранных дел Китая Мао Нин заявил, что эти меры несправедливы и «нанесут удар по глобальным производственным цепочкам и цепочкам поставок и восстановлению мировой экономики». ”

«Реальность такова, что США полны решимости использовать чипы в качестве инструмента для сдерживания Китая», — написал в онлайн-комментарии Гу Вэньцзюнь, глава китайской исследовательской компании ICwise. «Возможности примирения нет».

Новые правила США в целом ограничивают производителей чипов от продажи в Китай полупроводников с искусственным интеллектом и тех, которые можно использовать для суперкомпьютеров. В сентябре Nvidia Corp. предупредила, что правительственные ограничения на экспорт чипов ИИ в Китай могут повлиять на доход в сотни миллионов долларов, что приведет к падению ее акций. Производители чипов могут запросить исключение из этих правил для Министерства торговли. Но они должны исходить из того, что такие запросы будут отклонены, заявили высокопоставленные чиновники.

Торговля также ввела ряд ограничений на поставку американского оборудования, способного производить передовые полупроводники. Он предназначен для типов памяти и логических микросхем, лежащих в основе современных разработок.

В частности, ограничения касаются производства логических микросхем с использованием так называемых непланарных транзисторов, изготовленных по 16-нанометровой технологии или чего-то более продвинутого, 18-нанометровых микросхем динамической памяти с произвольным доступом и микросхем флэш-памяти в стиле Nand со 128 слоями и более. чем меньше число нанометров, тем мощнее чип).

Стейси Расгон и команда из Sanford C. Bernstein объяснили ограничения на ИИ, суперкомпьютеры и передовое оборудование для производства микросхем, отметив при этом, что стандартные процессоры, используемые в персональных компьютерах и серверах, не будут заблокированы для экспорта в Китай, как некоторые опасались. .

«Изменения представляют собой дальнейшую эскалацию, и мы не знаем, что Китай может сделать в ответ», — написали аналитики Bernstein. «Возможная месть остается риском».

Что ж, всегда есть вторжение или блокада Тайваня, точно так же, как Байден делает все возможное, чтобы истощить «чрезвычайный» запас нефти, чтобы получить несколько голосов демократов.

Наконец, как отмечает Bloomberg, один из ключевых вопросов заключается в том, как правила США повлияют на способность таких компаний, как ASML, продавать свою продукцию в Китай. Голландская компания фактически является самой важной компанией цепочки поставок для производителей микросхем по всему миру.

ASML пришлось найти сложный баланс между США и Китаем. Он продавал свои машины глубокого ультрафиолета, или DUV, китайским клиентам, но воздерживался от продажи своих более совершенных машин экстремального ультрафиолета, или EUV. Аналитики Citigroup пишут, что в соответствии с новыми ограничениями Министерства торговли компания может быть ограничена в продаже технологий DUV и китайским клиентам.

«Мы оцениваем потенциальные последствия новых правил, если таковые имеются, и не можем комментировать в данный момент», — сказала Моник Молс, представитель ASML.

По словам Пателя из SemiAnalysis, непроверенный список представляет серьезную угрозу для технологических амбиций Китая. В прошлом Министерство торговли отключало доступ к критически важным технологиям для таких компаний, как Huawei, когда они были добавлены в так называемый список юридических лиц, что означало, что агентство собирало доказательства против них. Непроверенный список просто означает, что Министерство торговли не может проверить безопасность деятельности компании.

«Это огромно», — сказал он. «Они могут практически занести в черный список любую компанию в Китае в течение двух месяцев».

Вот еще несколько рефлекторных реакций аналитиков с Уолл-стрит, любезно предоставленных Bloomberg:

Бернштейн

• «Изменения представляют собой дальнейшую эскалацию, и мы не знаем, что Китай может сделать в ответ»; отмечает риск того, что Китай может принять ответные меры
• Ограничение YMTC может больше всего повлиять на Lam Research, хотя Western Digital выиграет от снижения конкуренции.
• «Мы не считаем, что новые правила обычно включают экспортный контроль для стандартных процессоров».

Морган Стенли

• «Мы увидели контроль над продажей графики и оборудования суверенным клиентам Китая, которого мы ожидали, но правила, вводящие более широкие ограничения в отношении суперкомпьютеров и многонациональных фабрик в Китае, могут иметь разрушительные последствия».
• «Намерение замедлить военные суперкомпьютеры очевидно, но существует вероятность длительного замедления и на соседних рынках», и это может создать риск для цепочки поставок вычислений в первой половине 2023 года, что может повлиять на такие компании, как Intel, AMD , Nvidia, Marvell и Broadcom

Сити

• Новые правила могут привести к ограничениям на литографию DUV в Китае и новым ограничениям процессоров ЦОД.
• «Хотя ограничения США могут сделать развитие передовых полупроводниковых технологий в Китае еще более сложным, они должны повысить склонность китайских полупроводниковых компаний покупать отечественное оборудование».
• https://www.zerohedge.com/markets/no-possibility-reconciliation-any-longer-us-and-china-are-now-officially-economic-war