Федеральная резервная система принимает меры по устранению лазеек в сфере стейблкоинов с помощью новых правил идентификации клиентов.

 Автор: Мика Циммерман, BitcoinMagazine.com.

В четверг Федеральная резервная система предложила эмитентам платежных стейблкоинов сохранить письменные программы идентификации клиентов. Этот шаг свидетельствует о решимости Вашингтона подчинить рынки цифровых активов тем же мерам по борьбе с отмыванием денег, которые долгое время применялись к традиционным банкам, — даже несмотря на то, что регулирующие органы спешат завершить разработку правил до установленного законом крайнего срока в январе этого года.

Предлагаемое  решение  потребует от так называемых разрешенных эмитентов стейблкоинов для платежей (PPSI) собирать у каждого нового клиента полное имя, дату рождения или регистрации, физический адрес и идентификационный номер, выданный государственным органом, прежде чем открывать счет. 

Предлагаемая Федеральной резервной системой структура отражает  обязательства по программе CIP  , в рамках которых банки, брокеры-дилеры, паевые инвестиционные фонды и фьючерсные брокеры работали более двух десятилетий. Регуляторы будут принимать отзывы общественности по этому предложению в течение 60 дней.

Действия Федеральной резервной системы последовали за волной нормотворчества, начатой  ​​Законом о гениях (Genius Act)  — официально, Законом о руководстве и создании национальных инноваций для стейблкоинов США, — который президент Трамп  подписал  в июле 2025 года.

Этот знаменательный закон создал первую федеральную систему регулирования стейблкоинов, обязав обеспечивать 100% резервное обеспечение ликвидными активами и впервые подчинив эмитентов Закону о банковской тайне. 

Закон требует от эмитентов стейблкоинов внедрения эффективных программ по борьбе с отмыванием денег, соблюдению санкций и идентификации клиентов. Закон Genius вступает в силу 18 января 2027 года или через 120 дней после того, как основные федеральные регулирующие органы издадут свои окончательные правила по его применению, в зависимости от того, что наступит раньше.

Глава Федеральной резервной системы предостерегает от использования стейблкоинов.

Глава Федеральной резервной системы Майкл Барр стал самым активным сторонником осторожности в регулирующем аппарате, даже несмотря на то, что его коллеги с новой открытостью восприняли цифровые активы. Выступая в марте на конференции Федералистского общества в Вашингтоне, Барр предупредил, что стейблкоины сталкиваются с существенными рисками, связанными с качеством резервных активов, регуляторным арбитражем, пробелами в борьбе с отмыванием денег и финансовой стабильностью — проблемами, которые, по его мнению, основной текст Закона о гениях не решает сам по себе. 

«Хотя некоторые поставщики услуг в сфере цифровых активов подпадают под требования по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма в своей юрисдикции, злоумышленникам слишком легко обходить эти ограничения и действовать незаметно при совершении операций с цифровыми активами», — заявил Барр в четверг. 

Барр, ранее занимавший должность главного контролера банковской системы Федеральной резервной системы, утверждает, что детальная разработка правил остается важнейшим инструментом для воплощения замысла закона в действенные меры защиты.

Предложение, представленное в четверг, является последним в череде нормативных актов, разрабатываемых различными ведомствами. В апреле 2026 года Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями Министерства финансов и Управление по контролю за иностранными активами  опубликовали  совместный проект правил, требующий от организаций, предоставляющих финансовые услуги, принятия письменных программ по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, а также полной системы соблюдения санкций. 

Это правило исключит организации, предоставляющие персональные финансовые услуги (PPSI), из существующей категории предприятий, оказывающих финансовые услуги, и будет рассматривать их как отдельный класс финансовых учреждений, подпадающих под действие Закона о банковской тайне (BSA) — это существенное структурное изменение, учитывая выводы FinCEN о том, что примерно половина известных эмитентов стейблкоинов вообще не зарегистрированы в качестве предприятий, оказывающих финансовые услуги. 

FDIC и OCC параллельно опубликовали собственные уведомления о предлагаемых изменениях в законодательстве, касающихся лицензирования, резервов, требований к капиталу и стандартов погашения. Предложение по программе CIP, объявленное в четверг, представляет собой отдельное, дополнительное к этим правилам по борьбе с отмыванием денег и санкциям, предложение.

Правила и нюансы стейблкоинов

Предлагаемые требования к идентификации клиентов содержат технические нюансы, адаптированные к рынкам стейблкоинов. В отличие от банков, PPSI может столкнуться с требованиями о прямом погашении от держателей токенов, которые приобрели монеты на вторичном рынке, а не через прямую эмиссию. 

Предложение решает эту проблему путем определения «счета», включающего в себя событие погашения, то есть лицо, которое приобретает стейблкоин на бирже, а затем погашает его напрямую у эмитента, будет нести обязательства по CIP в момент этого взаимодействия. 

В рамках предлагаемой системы сделки на вторичном рынке, в которых PPSI не является прямым контрагентом, включая переводы, осуществляемые посредством смарт-контрактов, не будут представлять собой отношения по счету.

Сроки завершения разработки очень сжаты. Поскольку дата вступления в силу Закона о гениальности может наступить уже через 120 дней после публикации окончательных правил ведомствами, время для комментариев, внесения изменений и принятия закона сокращается. Окончательные правила CIP, как ожидается, будут приняты не раньше 2027 года, а это значит, что закон может вступить в силу до того, как его архитектура идентификации клиентов будет полностью внедрена.