Они дождались, пока вы уснете. Это старая тактика, трусливая тактика, но эффективная. Прошлой ночью, пока в Нью-Йорке было темно, а в Лондоне только наливали кофе, власть имущие применили свое самое опасное оружие на рынке драгоценных металлов (серебра).
Они не продавали металл. Они не объявляли о строительстве нового рудника. Они не наладили цепочку поставок.
Они изменили правила игры. Если вы сегодня утром проснулись, проверили телефон и увидели красные свечи на графиках цен — если вы увидели, как цена серебра резко упала с максимума, и почувствовали это неприятное чувство в животе и страх, что «опять то же самое», — остановитесь.
Вдохните. Потому что то, что вы видите, — это не обвал рынка. Это акт отчаяния.
Биржа, которая должна быть нейтральным арбитром цен, вмешалась в одночасье и повысила требования к марже для фьючерсов на серебро. Они сделали владение позицией на 50% дороже, чем вчера. Они попытались принудительно ликвидировать позиции.
Они пытались спровоцировать затяжное напряжение. Они пытались сломить ваш дух перед выходными. Но вот чего они точно не ожидали.
Вот данные, которые должны ужаснуть JPMorgan и обрадовать каждого, кто владеет физическими активами. Их сегодняшняя попытка… не увенчалась успехом.
В 2011 году, когда они это сделали, цена рухнула на 30% за неделю.
В 1980 году, когда они это сделали, цены рухнули на 50%.
Сегодня цена сначала колебалась, затем упала, а потом закрепилась на прежнем уровне. В этом всестороннем исследовании я собираюсь точно раскрыть, что такое «удар по марже».
Я покажу вам, слово в слово, историческую схему действий, которую они используют во время обвала 2011 года. И я докажу вам, используя данные об объемах торгов за сегодняшнее утро, что «умные деньги» не продали на спаде. Они проглотили все целиком.
Банки выпустили свою серебряную пулю, а оборотень всё ещё стоит на ногах. Такова история пятничной схватки.
Чтобы понять, почему сегодня рынок находится в минусе, нужно разобраться в том, что представляет собой казино под названием COMEX. Большинство людей думают, что цена серебра определяется обменом монет между двумя людьми. Это не так.
Это определяется спекулянтами, торгующими фьючерсными контрактами. Эти контракты имеют высокую степень кредитного плеча. До вчерашнего дня, если вы хотели контролировать 5000 унций серебра, вам не требовалось 300 000 долларов. Вам нужен был лишь гарантийный залог, или маржа, в размере около 12 000 долларов. Это примерно 25:1 кредитного плеча. Это позволяет хедж-фондам, внутридневным трейдерам и алгоритмам делать огромные ставки с минимальным первоначальным взносом.
Именно это кредитное плечо позволяет цене стремительно расти. Но оно также является тем самым «кнопкой выключения», которую контролирует биржа. Вот что произошло прошлой ночью:
CME Group выпустила уведомление об увеличении требований к марже. Допустим, они повысили ее с 12 000 до 18 000 долларов за контракт. Звучит незначительно, не правда ли? Но представьте, что вы — хедж-фонд, владеющий 1000 контрактами.
Вчера вам требовалось 12 000 000 долларов наличными на депозите. Сегодня, в 2 часа ночи, по данным биржи, вам нужно 18 000 000 долларов . У вас есть один час, чтобы перевести нам 6 000 000 долларов, иначе мы продадим вашу позицию.
Откуда взять 6 000 000 долларов в 2 часа ночи? Никак. Поэтому компьютер биржи автоматически продает ваши контракты на серебро по рыночной цене, чтобы покрыть разницу. Это создает волну искусственной продажи.
Дело не в том, что фонд хотел продать. Дело не в том, что изменились фундаментальные показатели. Дело в том, что условия покупки изменились.
Это « матричная ядерная бомба» . Она призвана выбить из игры слабых игроков, спекулянтов, использующих чрезмерное кредитное плечо. Когда они продают, цена падает.
Когда цена падает, другие люди начинают паниковать и продавать. Это запускает цепную реакцию. Таков был план .
Именно это они и сделали в мае 2011 года. За девять дней они пять раз повысили маржу. Стоимость ставок на серебро выросла на 84%.
Это обрушило спрос, и цена на серебро упала с 49 до 33 долларов. Сегодня они разыгрывают точно такую же стратегию.
Они изучили рост цен, превысивший 60 долларов за унцию.
Они посмотрели на пустые хранилища серебра.
Они оценили убытки Bank of America и приняли меры, повысив маржу.
Но на этот раз результат оказался иным.
Почему? Потому что люди, покупающие серебро в 2025 году, — это не спекулянты, использующие кредитное плечо 25:1. Это промышленные потребители и суверенные государства, оплачивающие покупку наличными. Tesla не покупает серебро с использованием маржинального кредита. Правительство Индии не покупает серебро с использованием маржинального кредита. Они покупают с полной оплатой.
Поэтому, когда биржа повышает маржу, сильным игрокам все равно. Их позиции не ликвидируются. Вот почему цена упала всего на несколько центов, а не на несколько долларов. Маржинальный удар убивает только бумажных спекулянтов.
Это никак не влияет на физических покупателей. И сегодня рынок доказал, что теперь контроль находится в руках физических покупателей.
Я хочу перенести вас в прошлое. Потому что, если вы не знаете истории, эта красная свеча на графике, показывающая сегодняшнюю стоимость серебра, заставит вас отказаться от своей позиции.
Это было воскресенье, 1 мая 2011 года. Усама бен Ладен был только что убит.
Информационный поток был хаотичным. Цена на серебро только что достигла 49,50 долларов. Это был параболический рост. Все были в эйфории.
Затем, под покровом ночи, CME Group объявила о повышении маржи. Они увеличили поддерживающую маржу на 13%. В понедельник цена на серебро упала на 5 долларов.
На следующий день они снова подняли этот вопрос. В среду они снова подняли его. К пятнице они уже пять раз повышали ставки.
Они заставили рынок подчиниться. Они вынудили ликвидировать длинные позиции на миллиарды долларов. И это сработало.
Цена рухнула, и начался медвежий рынок, который длился несколько лет. Банки рассчитывают на вашу мышечную память об этом событии. Они хотят, чтобы вы посмотрели на сегодняшний график, вспомнили 2011 год и подумали: «Вечеринка закончилась. Мне нужно продать, прежде чем всё рухнет ». Они используют вашу травму в качестве оружия.
Но давайте внимательнее посмотрим на сегодняшний график. В 2011 году падение было резким. Оно составило 10% за один день.
Сегодня мы упали менее чем на 1%. Мы консолидируемся. Почему такая разница? В 2011 году рост был вызван спросом на бумажные активы . Он был обусловлен тем, что хедж-фонды покупали фьючерсные контракты и опционы SLV. В 2011 году не было дефицита физического металла. Хранилища были полны. Поэтому, когда спрос на бумажные активы упал, цена рухнула.
В 2025 году рост цен обусловлен истощением физических запасов . У нас дефицит в 1,1 миллиарда унций физического серебра.
Хранилища пусты. Переработка на нефтеперерабатывающих заводах приостановлена. Вы можете сколько угодно повышать маржу по бумажным контрактам; это не создает физический металл. Это не помогает Samsung производить солнечные панели. Это не возвращает серебро в хранилище LBMA.
«Магниевое оружие» — это бумажное оружие, используемое в бумажной войне. Но мы ведем физическую войну, и нельзя бомбить физический дефицит бумажными правилами. Тот факт, что рынок сегодня выдержал этот удар, — самый бычий сигнал, который я когда-либо видел.
Это говорит мне о том, что рынок бумажных ценных бумаг стал неактуальным. Физический рынок, увидев повышение маржи, пожал плечами и продолжил покупать. Так что, если «ядерный удар» по марже не обрушил рынок, чего же он на самом деле добился? Он создал медвежью ловушку.
«Медвежья ловушка» — это технический паттерн, при котором цена искусственно занижается, чтобы обманом заставить трейдеров продавать, а затем резко разворачивается и заманивает их в ловушку.
Подумайте о психологии среднестатистического трейдера сегодня. Он видит новости. Биржа повышает маржу. Он видит, как цена падает ниже 64 долларов. Он думает: «Вершина достигнута; или правительство вмешивается. Лучше продать сейчас и открыть короткую позицию, чтобы заработать на падении». И вот Джо продает свое серебро.
Возможно, он даже делает короткую ставку, полагая, что цена поднимется до 50 долларов. Но кто находится на другой стороне этой сделки? Кто купил серебро Джо по цене 63,80 доллара? Был ли это другой розничный трейдер? Нет. Розничные трейдеры паникуют в дни падения цен.
Это был алгоритм. Это был промышленный покупатель. Это был суверенный фонд благосостояния.
Они сидели там со своими лимитными ордерами на покупку, ожидая, когда маржинальный взрыв встряхнет дерево. Они знали, что слабые руки выпадут, и стояли под ними с ведром, чтобы поймать дешевые акции. Это создает эффект трамплина.
Теперь рынок очистился от слабых, использующих заемные средства спекулянтов. Право собственности перешло из рук в руки к рукам, владеющим бриллиантами.
Сегодня вечером серебро владеют не те, кто паникует из-за повышения маржи, а те, кто держит его в долгосрочной перспективе. Это делает ценовой минимум невероятно устойчивым. А что произойдет с Джо, который открыл короткую позицию? Когда в понедельник цена развернется и поднимется до 65 долларов, Джо окажется в ловушке. Ему придется выкупить свою короткую позицию с убытком. Его покупки только подливают масла в огонь.
Удар по марже не остановил ралли; он перезарядил пушку . Он ликвидировал кредитное плечо, чтобы следующий этап роста мог быть устойчивым. На этих уровнях мы формируем базу, а база, построенная на физическом спросе, бесконечно сильнее, чем скачок, основанный на спекуляциях на бумаге.
Это подводит нас к риску, связанному с выходными. Почему банки так упорно борются за снижение цен именно сегодня? Почему в пятницу? Потому что они боятся выходных. На глобализированном рынке именно в выходные дни западное подавление спадает, и на первый план выходит восточная реальность.
Торговая площадка COMEX закрывается в пятницу днем. В течение 48 часов манипуляторы на бумажных рынках не могут повлиять на цену. Но мир не останавливается. Происходят новости. Заключаются сделки. А рынки Ближнего Востока и Азии открываются в воскресенье вечером.
Если серебро закроется в пятницу на новом историческом максимуме, это послужит сигналом для Китая и Индии. Запад потерял контроль. Это может привести к резкому росту на открытии торгов в воскресенье.
Банки это знают. Они отчаянно пытаются изменить ситуацию. Им нужно, чтобы недельный график выглядел слабым.
Они хотят, чтобы красная свеча или длинный фитиль сигнализировали об истощении. Они пытаются психологически управлять настроениями перед перерывом на выходные. Но вот в чем для них опасность: искусственно сдерживая цену сегодня, используя тактику «ядерного удара», они фактически подают сигнал к распродаже серебра прямо перед открытием азиатских торгов. Китай видит повышение маржи. Они знают, что это признак слабости западной финансовой системы.
Думаете, Китай боится повышения маржи CME? Нет. Они рассматривают это как признак того, что на Западе заканчиваются металлы, и он прибегает к уловкам. Поэтому утро понедельника становится опасным моментом для продавцов на понижение.
Если Азия правильно истолкует это движение как неудачную попытку обрушить цену, они атакуют открытие . Они будут покупать ликвидность, которую только что предоставил Запад. Вот почему никогда нельзя продавать физический металл на пятничной коррекции.
Вы продаете на искусственно созданном спаде прямо перед тем, как реальный рынок успевает отреагировать. Вы отдаете свою позицию тем самым людям, которые пытаются вас запугать. Приближаются выходные.
А в условиях войны за ресурсы именно в выходные дни происходит перераспределение цепочек поставок.
Позвольте мне подвести итог этой риторической ситуации. Вчера вечером группа CME повысила требования к марже по фьючерсам на серебро на 50%.
Исторически это считалось крайней мерой. В 2011 году именно такой шаг обрушил рынок на 30% за несколько дней. Но сегодня серебро торгуется на уровне 64,09, снизившись всего на 1%.
Ядерная бомба оказалась фейерверком. Мы выяснили, что «медвежий капкан» установлен. Мы выяснили, что банки отчаянно пытаются закрасить оградительную ленту красным цветом до выходных.
Но теперь нам нужно копнуть глубже. Нам нужно поговорить о расхождении.
В то время как на бирже COMEX регулируется цена бумажных ценных бумаг, в реальном мире происходит нечто совершенно иное.
Я покажу вам книгу "теневых заказов". Я объясню, почему промышленный тендер — это, по сути, бесконечный поток денег. И я покажу вам, почему это провальное повышение маржи на самом деле является сигналом к отмене сделки.
Правила изменились. Но они изменились не в пользу банков, а в пользу собственников.
Давайте завершим это расследование. Почему сегодня цена не рухнула? Это вопрос на миллиард долларов. Если спекулянты были вынуждены продавать из-за повышения маржи, кто купил их контракты? Обычно, когда спекулянты продают, цена резко падает, пока не достигнет дна.
Но сегодня каждый раз, когда цена опускалась до 60,50 долларов, она тут же отскакивала обратно до 64 долларов. Это как удариться о бетонный пол. Этот пол — это книга «теневых ордеров».
На фондовом рынке вы можете увидеть данные второго уровня. На рынке физических товаров реальные сделки происходят на внебиржевом рынке. Они заключаются в ходе частных телефонных звонков между крупными корпорациями и банками, торгующими драгоценными металлами.
Вот что сейчас происходит в тени. Менеджеры по корпоративным закупкам в таких компаниях, как Samsung, First Solar и Tesla, имеют постоянные поручения. Это автоматизированные инструкции, передаваемые в их банки, хранящие драгоценные металлы.
Они выглядят вот так:
«Если цена на серебро упадет ниже 64 долларов, немедленно купите 1 миллион унций».
или
«Если цена на серебро упадет ниже 63 долларов, купите 2 миллиона унций».
Почему они размещают эти заказы? Потому что они ужасно боятся, что цена поднимется до 100 долларов. Они воспринимают сегодняшнее падение не как обвал, а как скидку. Они знают, что фундаментальный дефицит реален.
Поэтому, когда CME повышает маржу и вынуждает бумажных спекулянтов продавать, промышленные гиганты сидят и говорят: «Спасибо, мы это примем». Это передача права собственности из слабых рук в сильные. Спекулянт покупает серебро, чтобы продать его на следующей неделе и получить прибыль.
Samsung покупает серебро, чтобы переплавлять его в печатные платы, и так бесконечно. После покупки это серебро никогда не возвращается на рынок. Именно поэтому цены растут.
Объем серебра, доступного для торговли (так называемый «плавающий объем»), сокращается каждый раз, когда происходит падение цен. Банки помогают отрасли быстрее опустошать хранилища. Создавая искусственные колебания цен, они позволяют крупным игрокам накапливать более дешевый металл.
Поэтому, когда вы смотрите на этот график и видите, что он отказывается пробивать защиту, вы видите силу промышленного спроса. Это неэластичная стена спроса, которая просто поглощает манипуляции с ценами на бумаге. Таким образом, попытка снизить маржу провалилась.
Что биржа предпримет дальше? У них заканчиваются варианты. Вот тут-то и начинается опасность.
Если повышение маржи не остановит рост цен, и если поставки действительно будут остановлены, у регулирующих органов останется всего два козыря в рукаве.
Первая карта — лимиты позиций . Они объявят, что «ни одна организация не может владеть более чем X количеством контрактов». Они преподнесут это как предотвращение невыгодных сделок.
Но целью станут ETF и семейные офисы, которые накапливают металл. Они заставят их продать свои позиции. Это создаст давление, вынуждающее к принудительной продаже.
Карта номер два, режим только ликвидации . Это вариант на случай ядерной зимы . Они могут объявить, что в течение следующих 30 дней вам разрешено продавать только контракты.
Новые экземпляры купить нельзя. Это фактически отключает кнопку « купить » . Если никто не сможет купить, цена может только снизиться или остаться на прежнем уровне.
Если они это сделают, цена на бумагу резко упадет. Она может подняться до 50 долларов. А может и до 40 долларов.
Но вот в чем загвоздка. Если они отключат кнопку «купить» на COMEX, покупатели не исчезнут, а просто переместятся.
Они переходят на Шанхайскую золотую биржу . Они переходят на внебиржевой рынок в Лондоне . Они переходят в сеть физических дилеров .
Это ускорит масштабное расхождение между рыночной экономикой и рынком серебра. Вы увидите, как серебро на COMEX будет торговаться по 40 долларов, потому что его никто не сможет купить. И вы увидите, как физическое серебро будет торговаться по 90 долларов, потому что оно нужно всем.
Разница составит 50 долларов. Это уничтожит COMEX. Если цена на COMEX будет 40 долларов, а реальное серебро — 90 долларов, ни одна горнодобывающая компания не будет продавать на COMEX! Зачем им это? Они будут продавать в Шанхай по 90 долларов.
Через несколько недель хранилища COMEX опустеют до абсолютного нуля. Биржа превратится в рынок-зомби, где будут торговать бумажными призраками без металла.
Таким образом, регулирующие органы оказались в ловушке. Если они оставят рынок в покое, цена поднимется до 100 долларов. Если же они будут слишком сильно манипулировать им, то разрушат биржу и полностью потеряют контроль над глобальными ценами.
Они в безвыходном положении: что бы ни сделали, всё плохо. Именно поэтому сегодняшний провал «ядерной» системы маржинального кредитования так важен. Он показывает, что они теряют способность влиять на рынок, не взорвав при этом собственное казино.
Давайте отвлечемся от графиков и поговорим о том, почему мы здесь. Зачем вы держите серебро? Вы держите его, чтобы заработать больше долларов? Или вы держите его, потому что знаете, что доллар обесценился ?
Сегодняшние действия, манипуляции, повышение маржи, волатильность — всё это шум. Это звук умирающей системы, которая мечется туда-сюда.
Физическая истина остается неизменной.
Геология: Запасы серебра истощаются. Качество падает.
Энергетический переход. Мы не можем построить будущее без серебра.
Долг. Глобальная финансовая система неплатежеспособна. Им приходится печатать деньги.
Когда вы держите в руках реальное серебро, вы претендуете на земные ресурсы. Когда вы держите в руках бумажный контракт, вы претендуете на обанкротившийся банк.
События последних 24 часов доказывают, что бумажная система отрывается от реальности.
Бумажная система пытается сказать: серебро — рискованный актив. Продавайте. Физическая реальность говорит: серебро — предмет первой необходимости. Покупайте.
Вам нужно решить, в какой реальности вы живете. Если вы живете в реальности, описанной на бумаге, то сегодня вы испытываете страх.
Если вы живете в реальном мире, вы покупаете сегодня. «Ядерная революция» была испытанием. Это было испытанием вашей убежденности.
Вы запаниковали? Продали? Или же, увидев падение цены, улыбнулись, понимая, что это всего лишь скидка на реальные деньги?
Банки делают ставку на вашу слабость. Они делают ставку на вашу нетерпеливость. Они делают ставку на то, что вы обменяете свои материальные активы на их бумажные обещания.
Не доставляйте им удовольствия.
Что же произойдет в понедельник? Я хочу сделать прогноз, основанный на данных. Поскольку «матричное оружие» не смогло обрушить цену, поскольку падение было скуплено крупными промышленными игроками, рынок находится в состоянии, подобном пружине.
Продавцы на понижение, которые сегодня увеличили свои позиции, теперь оказались в ловушке. Их короткие позиции находятся на уровне 63,50 доллара. Цена составляет 64,09 доллара. Они уже убыточны.
В выходные дни распространятся слухи о физическом дефиците. Новости о приостановке работы нефтеперерабатывающих заводов дойдут до широкой общественности. Люди попытаются купить товары онлайн и поймут, что это невозможно. Паника будет нарастать в течение 48 часов, пока рынки закрыты, когда азиатские рынки откроются в воскресенье вечером, а когда американский рынок откроется в понедельник утром, начнется ажиотаж с целью снова войти в рынок. Шортисты начнут панически закрывать позиции. Деньги, вложенные в резерв, погонятся за ними.
Я считаю, что в понедельник мы увидим гэп вверх. Мы можем открыться на уровне 65 или 66 долларов. Если это произойдет, короткие позиции окажутся в ловушке ниже, и у продавцов не будет возможности выйти, не подтолкнув цену еще выше. Эта медвежья ловушка сегодня стала необходимой подготовкой к следующему взрывному движению.
Это позволило избавиться от слабых игроков. Это укрепило цену. И это доказало, что нижний предел цены прочный.
Путь к отметке в 70,00, а затем и в 80,00 долларов ясен. Банки предприняли все возможные меры. И промахнулись.
Пятница, 12 декабря 2025 года. Мы пережили ядерный удар. Мы пережили ответный удар империи.
Если у вас есть физическое серебро, встречайте эти выходные со спокойной душой. Вы владеете активом, который нужен миру и который невозможно напечатать. Вы владеете активом, которого боятся банки.
Не позволяйте нестабильности электронной системы ценообразования нарушать ваш сон. Одна унция остается одной унцией. И эта унция с каждым днем становится все ценнее, независимо от того, что показывает компьютер CME.
Правила игры изменились. Старые правила, позволявшие обваливать цены по своему желанию, ушли в прошлое. Новое правило — физический дефицит.
В мире дефицита тот, кто владеет металлом, устанавливает правила.
Приятных выходных! Игнорируйте дезинформацию. Оставайтесь в форме. Оставайтесь сильными.
Комментариев нет:
Отправить комментарий