79 дней... Самая быстрая долговая спираль в истории; субстандартные автокредиты уничтожают облигации
Нас грабят. 2 июля 2025 года государственный долг США составлял 36,2 триллиона долларов. Вчера, 19 сентября, он вырос до 37,5 триллиона долларов. Рост на 1,3 триллиона долларов за 79 дней.
До этого трёхмесячного периода государственный долг США вырос на 1 триллион долларов за 90 дней. До этого государственный долг США вырос на 1 триллион долларов за 113 дней. Видите закономерность? 113 дней, затем 90 дней, теперь 79 дней. Это самая быстрая долговая спираль в истории, и она только ускоряется.
Правительство тратит себя (и нас) до полного забвения. Хуже того, математически невозможно остановить долговую спираль, прежде чем она окончательно разрушит всю систему. Мы находимся на завершающей стадии «системы» печати фиатных денег.
Когда этот коллапс произойдёт, не будет никаких выплат по социальному обеспечению, никаких денег по программе Medicare, никаких денег по программе SNAP/EBT, никакой программы Medicaid на уровне штата. ВСЁ ЭТО ПРЕКРАТИТСЯ, потому что денег больше не останется.
Мне сказали, что доллар США потерял десять процентов (10%) своей стоимости только за ЭТОТ МЕСЯЦ. Становится всё хуже. Гораздо хуже.
ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ
Вы заметили, что цены на драгоценные металлы вчера достигли рекордных максимумов.
Закрывать:
- Kitco......Золото 3,684.00...Серебро 43.01
- JM.........Золото 3,698.58...Серебро 43.31
- APMEX...Золото 3699,93...Серебро 43,33
Хотите знать почему?
Мне сообщили, что, по словам отраслевых инсайдеров, финансовый гигант Morgan Stanley сообщил своим самым богатым клиентам, что Morgan Stanley рекомендует изменить распределение портфельных инвестиций с традиционного соотношения 60/40... 60% акции и 40% облигации, на новую формулу: 60/20/20... 60% акции, 20% облигации и... 20% золото.
Почему?
Зачем одной из крупнейших в мире финансовых экспертных компаний предлагать своим богатейшим клиентам столь масштабные изменения? Зачем предлагать им избавиться от ПОЛОВИНЫ своих облигаций?
Традиционно облигации были самым безопасным и, по общему признанию, самым низкодоходным финансовым инструментом. Облигации — это основа финансовых отношений. Так было всегда.
Почему же тогда гигантская финансовая компания советует состоятельным инвесторам избавиться от половины их облигаций???
Оказывается, все началось с небольшого заявления о банкротстве на прошлой неделе... странного и теперь уже тревожного заявления.
Компания, о которой большинство из нас никогда не слышало, TRICOLOR Holdings, начала разваливаться невероятно быстро — за считанные дни.
Tricolor Holdings, управлявшая более чем 60 автосалонами в шести штатах, подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 7 .
Обратите внимание на главу о банкротстве? Глава седьмая (7), а не обычная глава одиннадцатая (11). Это означает, что у них нет абсолютно никакой надежды на реорганизацию и продолжение деятельности; они подают заявление на ЛИКВИДАЦИЮ.
Это необычно для большинства компаний и практически неслыханно для финансовых. В конце концов, всегда есть что спасать, верно? Но не в этот раз!
Всё произошло быстро и практически без предупреждения. В начале прошлой недели СМИ узнали, что подавляющее большинство сотрудников «Триколора» (включая «Триколор Авто», «Ганас Авто», «Ганас Я» и «Лаки Лейн Моторс») получили уведомление о временном неоплачиваемом отпуске.
Сотрудникам сообщили, что до 6 октября они узнают, есть ли у них еще работа.
Тем временем генеральный директор Tricolor Дэниел Чу тихо вышел из состава совета директоров Origin Bank.
По данным Barron's, Origin Bank был кредитором «Триколора» и вложил в компанию 30 миллионов долларов.
К вечеру понедельника СМИ получили звонки от нескольких инсайдеров, предупреждавших о скором банкротстве «Триколора». Затем всё стало стремительно развиваться странными темпами.
За кулисами трейдеры облигациями сообщили СМИ, что ценные бумаги, обеспеченные автомобильными активами, выпущенные «Триколором», начали стремительно падать, в конечном итоге достигнув 12 центов за доллар . «Ценные бумаги, обеспеченные автомобильными активами». Знаете… ОБЛИГАЦИИ. Держатели облигаций не держали облигации, чтобы посмотреть, как всё обернётся, а СБРОСАЛИ их как можно быстрее, практически с любыми убытками. Что-то было ОЧЕНЬ не так в этой картине. Так не бывает, даже при банкротстве.
Судебные документы показывают, что компания перечислила более 1 млрд долларов обязательств и выявила более 25 000 кредиторов.
ИНТРИГА
На прошлой неделе Fifth Third Bancorp сообщил о потенциальных убытках в размере 200 миллионов долларов США из-за «предполагаемой мошеннической деятельности» в отношении неназванногокоммерческого заемщика.
Bloomberg быстро определил «Триколор» как заемщика и отметил, что JPMorgan Chase Bank и Barclays Bank также потенциально подвержены риску.
Предполагаемая схема подразумевает двойное залоговое обеспечение, то есть использование идентичных кредитных портфелей в качестве обеспечения по отдельным кредитным линиям на складские помещения в разных банках . Это явление широко известно как «мошенничество».
На высоком уровне такие кредиторы, как «Триколор», выдают своим клиентам автокредиты, которые группируются в портфели.
Эти портфели могут быть использованы в качестве обеспечения для получения финансирования, например, складских кредитных линий (краткосрочные кредиты, которые банки предоставляют финансовым компаниям для финансирования операций).
При схеме двойного залога кредитор предоставляет один и тот же портфель автокредитов нескольким банкам в качестве обеспечения по разным кредитным линиям.
Каждый банк полагает, что имеет исключительное право на денежные потоки или стоимость портфеля, не подозревая, что другим банкам обещаны те же активы.
Становится еще хуже.
С 2007 года «Триколор» ведёт целевую маркетинговую деятельность для клиентов, «исключённых из традиционных банковских систем». Как вы знаете, таких клиентов, как нелегальные иммигранты.
Однако бизнес по предоставлению займов для этой категории (типичный для небольших субстандартных кредиторов) стал более рискованным во время второго срока президента Дональда Трампа.
В сделке по облигациям в этом году «Триколор» сообщил, что 68% его заемщиков не имеют кредитного рейтинга , а более половины не имеют водительских прав.
И они дали этим людям деньги в долг????????? Это что, безумие, или что?
Тем не менее, главной причиной краха «Триколора», по-видимому, является предполагаемое мошенничество, которое сейчас расследует Министерство юстиции.
Весьма вероятно, что люди попадут за это в тюрьму, но тюрьма не решит проблему с деньгами . Ущерб уже нанесен, и его не исправить. Деньги уже ушли. Настоящие банки понесут реальные финансовые потери. БОЛЬШИЕ ПОТЕРИ. Настоящие владельцы трехцветных облигаций потеряют свои деньги. Ушли. ПУФ!
ПРЕДУПРЕЖДАЮЩИЙ ВЫСТРЕЛ ИЗ ТЕНЕЙ
Я считаю, что крах «Триколора» — это предупредительный выстрел из тени. Я НЕ являюсь лицензированным финансовым экспертом. У меня нет никаких специальных знаний или подготовки в финансовых вопросах. ВЫ не должны принимать никаких финансовых решений, основываясь на том, что я пишу или говорю. Вам следует проконсультироваться с лицензированным финансовым экспертом, прежде чем совершать какие-либо финансовые операции, основываясь на том, что вы здесь читаете.
Тем не менее, когда стало известно о странном заявлении о банкротстве «Триколора», большинство людей даже не моргнули.
Небольшой субстандартный автокредитор обанкротится в 2025 году? Вряд ли это станет новостью для заголовка на растущем рынке, не правда ли?
Но для тех из нас, кто всё ещё страдает от посттравматического стрессового расстройства 2008 года, история «Триколора» пробуждает инстинктивное желание присмотреться. Спросить, почему. И спросить ещё раз.
Облигации Tricolor с рейтингом AAA (с рейтингом 2 месяца назад, в июле 2025 г.) только что резко упали — номинальная стоимость до 78 центов, нижние транши до 12 центов.
Что это значит? Ну, смотрите-ка, смотрите: рейтинговые агентства веселятся, словно на дворе 2008 год, присваивая рейтинги ААА мусору. Опять. Прямо как перед Великим финансовым кризисом 2008 года.
Думаю, мы наблюдаем, как в финансовых вопросах музыка остановилась. Субстандартные автокредиты, связанные с мошенничеством, стремительно рушатся.
Та же схема, что и в 2008 году, новый пузырь.
Это как будто взято из сценария финансового краха 2008 года: «Придайте мусорным долгам заоблачный рейтинг, упакуйте их в ценные бумаги, переложите риск на потом... надеюсь, никто не моргнет».
Что произошло?
Tricolor был не просто крошечным дилером подержанных автомобилей.
Они нацелились на весьма специфичный и уязвимый сегмент: иммигрантов без кредитной истории или номеров социального страхования.
Они продавали им автомобили и кредитовали их по субстандартным ставкам, а затем конвертировали эти кредиты в обеспеченные активами ценные бумаги (ABS).
Знакомо? Эти ценные бумаги, обеспеченные активами, были не крошечными. Они не были безобидными.
И они не возвращаются, они ликвидируются, а не реструктурируются.
КРЕДИТОРЫ?
По состоянию на это утро, в субботу 20 сентября 2025 года, мне сообщили, что JPMorgan Chase, Fifth Third Bank, а также Origin Bancorp, Renasant Bank и Triumph Financial теперь также сообщают о подверженности риску, оценивая общую подверженность риску в 20 млрд долларов. Да, вы правильно прочитали: ДВАДЦАТЬ МИЛЛИАРДОВ ДОЛЛАРОВ.
Почему это важно
Речь не идет о тихой смерти одной компании.
Именно здесь в первую очередь появляются трещины в финансовой системе.
И сейчас они появляются в каналах кредитования для лиц с низким доходом, как и в прошлый раз в 2008 году .
Субстандартные автокредиты — это не системная бомба, они невелики. Но и обеспеченные активами ценные бумаги не такие уж и маленькие.
Демографическая группа, которой обслуживаются эти субстандартные кредиты, не мала.
Почти каждый пятый работающий в США — иностранец.
Половина из них — латиноамериканцы.
Они молоды, мобильны и питают ключевые секторы экономики.
Поэтому, когда такие кредиторы, как «Триколор», исчезают, это не просто кредитная история; это история потребительского спроса.
История мобильности.
Экономический сигнал, мигающий красным. Прямо сейчас. Сегодня.
Если вы думаете: «Это не 2008 год», вы правы, и вы неправы ...
Мало кто думает, что это Великий финансовый кризис 2.0, но я так думаю ! Мне кажется, это канарейка в финансовой шахте, которая только что упала замертво.
Тем людям, которые полностью отвергают эту проблему... именно так люди пропустили шторм в первый раз.
Все началось в 2008 году с ипотечного кредитования субстандартных кредитов.
Теперь это субстандартное автокредитование.
Тогда никто не считал, что кредит в размере 1 млрд долларов имеет значение.
Пока это не произошло.
Я считаю, что это начало очередного финансового краха. Очень большого. Огромного!
Я хочу сказать, что сейчас не время быть слепым.
Последняя мысль
Рынки в эйфории. ФРС всё ещё шепчет: «Больше топлива».
Но в глубине души кредитор просто рухнул , хотя он был связан с реальными людьми, реальным кредитом и реальной экономической уязвимостью.
Смотри внимательно.
Подобные моменты часто показывают нам, где система слабее всего.
Что возвращает меня к Morgan Stanley и тому, что они, как сообщается, сказали своим самым богатым клиентам: избавьтесь от половины своих облигаций и перейдите к соотношению 60/20/20. Шестьдесят процентов акций, двадцать процентов облигаций и двадцать процентов золота.
Morgan Stanley СЧИТАЕТ, что мошенничество с облигациями участилось? Или Morgan Stanley ЗНАЕТ,что мошенничество с облигациями участилось?????
Если я прав, то двадцать процентов золота, которые Morgan Stanley, как сообщается, советует своим клиентам иметь, будут единственным, что останется у людей, когда все это закончится.
И это только в том случае, если они сами владеют физическим золотом и не попадутся в ловушку покупки «бумажного» золота, принадлежащего кому-то другому . Ведь каждая унция этого «бумажного» золота уже продана 500 разным «владельцам».
САМАЯ БОЛЬШАЯ ОШИБКА?
Люди, взявшие кредиты через «ТРИКОЛОР», на этой неделе начали выходить на работу и обнаружили, что их машины пропали. Банки изымают все машины. Мне сказали, что «ВСЕ ИХ» забирают компании, занимающиеся операциями РЕПО, потому что банки не знают, находится ли залог (автомобиль) в залоге у какого-либо другого банка. Все кредиты «ТРИКОЛОР» теперь переведены в категорию «неначисленных». Поскольку право собственности составляет девять десятых от закона, банки уже изымают машины! Даже у тех, кто выплачивает кредиты!
Я считаю, что музыка в финансовом секторе снова затихает. Я считаю, что «вот и всё».
Чрезмерные расходы федерального правительства и безрассудное кредитование финансовых компаний снова стали причиной этого.
( Вся информация в этой статье была передана ВЧЕРА ВЕЧЕРОМ на радиошоу Хэла Тернера. Вам следует слушать это шоу с понедельника по пятницу с 21:00 до 22:00, поскольку зачастую вы узнаете новости из радиошоу ДО того, как увидите их на этом сайте . )
Комментариев нет:
Отправить комментарий