SOTN Примечание редактора: Будьте осторожны, ребята! Если когда-либо и случился идеальный супершторм, пронесшийся через всю глобальную экономику и мировую экономику. Финансовая система (GE&FS), время — 2024 год.
Мало того, что все соответствующие финансовые и экономические технические данные предвещают величайшую рыночную супербурю - когда-либо - глобальная геополитическая шахматная доска была умело создана банкирами и политиками, чтобы вызвать «Момент Лемана» на суперстероидах… в качестве предлога для совершения контролируемый снос GE&FS как необходимый предвестник Великой перезагрузки.
Как именно банкиры организовали глобальную экономическую и управленческую деятельность? финансовой системы, чтобы провести их давно запланированный и высокоорганизованный контролируемый снос?
Контролируемое разрушение мировой экономики в 2024 году
& Финансовой системой управляет…..
Есть несколько весьма практических причин, по которым банкистеры должны провести эту демонстрацию, чтобы ускорить реализацию своего безумного плана Великой перезагрузки.
Во-первых, самой основой Нового мирового порядка является стандартизация CBDC во всем мировом сообществе наций.*
*CBDC = цифровые валюты центрального банка.
Единственный способ, которым преступники могут выполнить эту жизненно важную задачу, — это уничтожить все существующие бумажные валюты, которые в любом случае совершенно бесполезны. Это означает, что с 2008 года происходит незаметное разрушение банковского сектора, которое выглядит следующим образом:
ОПЕРАЦИЯ КРАХ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ
В конце концов, когда нет банка, в который можно было бы зайти, чтобы снять наличные, Общество безналичных денег не сильно отстает.
Однако ни один из их планов не является предрешенным. На самом деле, они БОЛЬШОЕ ВРЕМЯ облажались, как описано здесь инсайдером.
Римский клуб & Инсайдер ООН отказывается от повестки дня Нового Мирового Порядка,
Раскрывает продолжающийся крах системы BEAST
Состояние нации
19 января 2024 г.
Н.Б. Эллен Браун, как всегда, отлично справляется со всеми графическими деталями схемы банкира, представленной ниже.
Казино-капитализм и рынок деривативов: время для еще одного «момента Лемана»?
от Tech Daily на UnsplashОтправлено Эллен Браун / Оригинал в ScheerPost
Определить прогнозы по экономике 2024 года непросто. 5 министр финансов Джанет Йеллен заявила, что мы добились «мягкой посадки», причем в 2023 году заработная плата будет расти быстрее, чем цены. Но критики подвергают сомнению официальные цифры, а цены по-прежнему высоки. Опросы показывают, что потребители по-прежнему насторожены.
Есть и другие проблемы. 24 декабря 2023 г. Кэтрин Херридж, старший корреспондент CBS News, занимающийся расследованиями национальной безопасности и разведки, заявила: «Лицом к нации», «Я просто очень обеспокоен тем, что 2024 год может стать годом события черного лебедя. Это событие национальной безопасности, имеющее серьезные последствия, которое очень трудно предсказать».
Что именно за событие она не сказала, но предположения включали крупную кибератаку; банковский кризис из-за волны дефолтов из-за высоких процентных ставок, особенно в сфере коммерческой недвижимости; нефтяное эмбарго из-за войны. Любой крупный черный лебедь может проткнуть огромный пузырь деривативов, который, по оценкам Банка международных расчетов, более одного квадриллиона (1000 триллионов) долларов еще в 2008 году. глобальный ВВП составляет всего лишь 100 триллионов долларов, в мире недостаточно денег для удовлетворения всех этих производных требований. Кризис деривативов помог спровоцировать банковский крах 2008 года, и это может повториться.
Опасность деривативов известна уже несколько десятилетий. Уоррен Баффет написал в 2002 году, что они представляют собой «финансовое оружие массового уничтожения». Джеймс Рикардс написал в США. Новости и усилители; Всемирный доклад в 2012 году о том, что их следует запретить. Однако Конгресс не предпринял никаких действий. В этой статье рассматривается текущая производная угроза и то, что может побудить наших политиков ее обезвредить.
К чему привело регулирование
Деривативы — это, по сути, просто ставки, которые продаются как «страховка» — защита от изменений процентных ставок или обменных курсов, невыполнения обязательств по кредитам и тому подобного. Когда одна из сторон пари имеет реальный экономический интерес, который необходимо защитить – например. фермер, обеспечивающий ценность своего осеннего урожая от потерь — ставка считается социально ценным «хеджированием». Но большинство деривативных ставок сегодня предназначены просто для того, чтобы заработать деньги на других трейдерах, что приводит к так называемому «казино-капитализму».
В 2008 году торговля производными финансовыми инструментами обрушила инвестиционный банк Bear Stearns и международную страховую компанию A.I.G. Обоим учреждениям нельзя было позволить обанкротиться, потому что триллионы долларов кредитно-дефолтных свопов на их счетах были бы уничтожены, что вынудило бы их банки-контрагенты и финансовые учреждения списать стоимость своих рискованных и теперь «нехеджированных» кредитов. Медведь и А.И.Г. были выручены налогоплательщиками; но Казначейство подвело черту в Lehman Brothers, и рынок рухнул.
Под лозунгом «нет больше финансовой помощи» Закон Додда Франка 2010 года был призван решить проблему, предоставив деривативам особые привилегии. Большинству кредиторов «отстранено» от реализации своих прав, пока фирма находится в банкротстве, но многие производные контракты освобождены от такого приостановления. Контрагенты, имеющие задолженность по обеспечению, могут получить его немедленно, без судебного рассмотрения, еще до начала процедуры банкротства. Вкладчики становятся «необеспеченными кредиторами», которые могут вернуть свои средства только после деривативов, репо и других обеспеченных требований, при условии, что еще есть что вернуть, что в случае крупного кризиса деривативов было бы маловероятно. Мы видели, как эта политика «субсидирования» применялась на Кипре в 2013 году.
Это верно для депозитов, но как насчет акций, облигаций и фондов денежного рынка? В соответствии с Единым торговым кодексом (UCC) и Законом о банкротстве 2005 года производные ценные бумаги также пользуются особой защитой. «Безопасная гавань» предоставляется привилегированным лицам, которые в судебных документах названы «защищенным классом». Производные финансовые инструменты пользуются привилегиями «неттинга» и «ликвидации» на основании теории, что они являются основным источником системного риска, и что разрешение претендентам опередить других инвесторов, чтобы получить чистую прибыль и закрыть свои ставки, снижает этот риск. Однако критический анализ показал, что «суперприоритет» деривативов при банкротстве может на самом деле увеличить риск и привести к банкротству жизнеспособных в противном случае финансовых организаций.
Это также крайне несправедливо. Залогом, полученным для погашения требований по производным инструментам, могут быть ваши акции и облигации. В статье American Banker 2016 года под названием «Вы на самом деле не владеете своими ценными бумагами; Могут ли это исправить блокчейны?», — объяснил журналист Брайан Эха:
В Соединенных Штатах публично торгуемые акции не находятся в частных руках.
Она не принадлежит мнимым владельцам, которые, приобретя акции той или иной компании, вынуждены полагать, что они действительно владеют этими акциями. Технически, все, чем они владеют, — это долговые расписки. Истинная собственность находится в другом месте.
Хотя акции частных компаний по-прежнему напрямую принадлежат акционерам, почти все публично торгуемые акции и большинство облигаций принадлежат малоизвестному партнерству Cede & Co., которая является номинальным держателем Depository Trust Co., депозитария, который хранит ценные бумаги примерно 600 брокеров-дилеров и банков. По каждой ценной бумаге Cede & Co. владеет главным сертификатом, известным как «глобальная безопасность», который никогда не покидает свое хранилище. Операции учитываются по дебету и кредиту счетов ценных бумаг членов DTC, однако зарегистрированный владелец ценных бумаг — Cede & Ко. — остается прежним.
То, что акционеры имеют вместо прямого владения, «является [договорным] правом в отношении своего брокера…». В этом случае брокер имеет право против депозитарного учреждения, членом которого он является. Тогда депозитарное учреждение обязано эмитенту. Это [как минимум] трехэтапный процесс, прежде чем вы получите какие-либо права на свои акции». Такое ослабление прав собственности сделало невозможным сохранение идеальное отслеживание того, кто чем владеет.
Пятьдесят лет «дематериализации»
В книге The Great Take 2023 года (доступной бесплатно в Интернете) ветеран Уолл-стрит Дэвид Роджерс Уэбб прослеживает законодательную историю этих события. Правила появились 50 лет назад, когда торговля акциями и облигациями осуществлялась путем физической доставки – перетасовки бумажных сертификатов с правами собственности на имена покупателей из офиса в офис. В 1970-х годах эта торговля стала настолько популярной, что биржи не успевали за ней, что побудило их обратиться к «дематериализации» или оцифровке активов. Депозитарная трастовая компания (DTC) была создана в 1973 году для облегчения растущего объема бумажной работы. DTCC была основана в 1999 году как холдинговая компания, объединившая DTC и Национальную клиринговую корпорацию по ценным бумагам (NSCC).
DTCC — это центральный клиринговый контрагент (CCP), расположенный на вершине пирамиды банков, брокеров и бирж. Все согласились хранить активы своих клиентов в «названии улицы», собрать эти активы в взаимозаменяемый пул и передать этот пул в DTCC, который затем торгует объединенными пакетами акций и облигациями между брокерами и банками от имени своего номинального держателя. Седе & Компания DTCC, частная корпорация, владеет ими всеми. Это не просто формальность. Суды подтвердили его законное право собственности, даже в споре с клиентами-покупателями . Согласно веб-сайту DTCC, он предоставляет расчетные услуги практически для всех сделок с акциями, корпоративными и муниципальными долговыми обязательствами и инструментами денежного рынка в США, а также централизованное хранение и обслуживание активов по выпускам ценных бумаг из 131 страны и территории на сумму $37,2 трлн. Только в 2022 году DTCC обработала ценные бумаги на 2,5 квадриллиона долларов.
Регулирующие положения изложены в разделах 8 и 9 Единого коммерческого кодекса (UCC), охватывающих инвестиционные ценные бумаги и обеспеченные сделки. UCC представляет собой набор правил, разработанных частными организациями без постановления Конгресса. Сам по себе это не закон, а лишь рекомендация к законам, которые должны принять государства; но теперь UCC принят всеми 50 штатами США и «гармонизирован» с правилами торговли ценными бумагами в Европе и большинстве других стран.
В Сводке Википедии соответствующих положений UCC делается вывод:
Права, созданные посредством этих связей [вверх по цепочке залога], являются чисто договорными требованиями…. Такое разложение прав, предусмотренных статьей 8 UCC, приводит к тому, что инвестор не может восстановить [требовать или вернуть] ценную бумагу в случае банкротства провайдера счета [брокера или банка], то есть возможность претендовать на ценную бумагу как на свой собственный актив без необходимости делить ее по пропорциональной стоимости с другими кредиторами провайдера счета.
Вы, инвестор, имеете только договорные претензии к своему брокеру, который также больше не владеет правами на ваши акции, поскольку право собственности было передано вверх по цепочке DTCC. Ваше договорное требование распространяется только на пропорциональную долю пула акций, обозначенного в названии улицы, право собственности на который принадлежит Cede & Ко.
Перезалог: проблема нескольких владельцев
Запись Википедии добавляет:
Такая переквалификация права собственности в простое договорное право может позволить провайдеру счета [«посреднику» брокеру или банку] «повторно использовать» ценную бумагу без необходимости запрашивать разрешение инвестора. . Это особенно возможно в рамках временных операций, таких как кредитование под залог, опцион на выкуп< a i=4>, купить с обратной продажей или соглашение об обратной покупке.< /а>
«Кредитование ценных бумаг» вашим брокером или другим посредником может включать в себя кредитование ваших акций продавцам на понижение, стремящимся снизить стоимость акций в ущерб вашим собственным финансовым интересам. Незаконным открытым коротким продажам также способствует непроницаемый щит DTCC, равно как и кредитование «теневых банков» для повторного использования залога. Как объясняет Кейтлин Лонг, еще один ветеран Уолл-стрит, :
[T]жизненной силой теневой банковской системы является залог, и проблема в том, что игроки рынка повторно используют одно и то же обеспечение снова, и снова, и снова, несколько раз в день, для создания кредита. Этот процесс называется «перезалог». Таким образом, в финансовой отчетности нескольких сторон указывается, что они одновременно владеют одним и тем же активом. У них есть долговые расписки друг от друга для погашения этого актива — отсюда и цепочка рисков для контрагентов, которую трудно отследить. Несмотря на улучшения, по-прежнему мало что известно о том, насколько длинны эти «побочные цепочки».
Именно такое повторное использование залога для поддержки многочисленных спекулятивных ставок способствовало взрыву пузыря деривативов, который в десять раз превысил мировой ВВП. Это должно быть залогом фактического покупателя, но вы, покупатель, находитесь в самом низу цепочки залога. Производные требования имеют суперприоритет при банкротстве, якобы потому, что деривативная система настолько рискованна, что их ставки необходимо отыграть.
А как насчет «Правила защиты клиентов»?
Брокеры-дилеры утверждают, что активы их клиентов защищены «Правилами защиты клиентов» Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC). SIPC обеспечивает страхование акций, аналогично страхованию банковских депозитов FDIC, поддерживая пул, который можно использовать в случае банкротства члена. Но в 2008 году меморандум о Правиле защиты клиентов юридической фирмы Willkie Farr & Галлахер утверждает:
Что касается денежных средств и ценных бумаг, не зарегистрированных на имя клиента, но удерживаемых брокером-дилером в интересах клиента, клиент получит пропорциональную часть совокупной суммы денежных средств и ценных бумаг, фактически принадлежащих брокеру. дилер. Если останется дефицит, SIPC покроет максимум 500 000 долларов США, из которых только 100 000 долларов США могут быть возмещением денежных средств, хранящихся у брокера-дилера.
… [Большая] часть ценных бумаг хранится у брокеров-дилеров под открытым небом и будет доступна для удовлетворения требований других клиентов в случае неплатежеспособности брокера-дилера.
Если участник имеет большой портфель деривативов (JPMorgan владеет 54,4 триллиона долларов США в деривативах и всего лишь 3,4 триллиона долларов США в активах), клиенты деривативов с приоритет может привести к уничтожению пула и фонда SIPC.
Однако Уэбба беспокоит банкротство самой DTCC, которое может уничтожить всю залоговую цепочку. Он говорит, что DTCC явно недостаточно капитализирован и что запуск нового центрального клирингового контрагента уже запланирован и предварительно профинансирован. Если DTCC потерпит неудачу, некоторые защищенные кредиторы смогут забрать все залоговое обеспечение, над которым они получат совершенный юридический контроль.
Оборонительные меры
В случае кибератаки, которая уничтожает записи банков и брокеров, у покупателей не будет возможности доказать право собственности на свои активы; а в случае второй Великой депрессии, с волной банкротств банков в стиле 1930-х годов, претенденты на деривативы с суперприоритетом смогут забрать активы банков, не проходя процедуру банкротства. В сегодняшней хрупкой экономике это не отдаленные гипотезы, а реальные возможности, которые могут уничтожить не только сбережения семей среднего класса, но и состояния миллиардеров.
И вот, утверждает Уэбб, у нас есть возможность. Система, с помощью которой Cede & Компания, владеющая правом собственности на все «дематериализованные» ценные бумаги, явно уязвима для эксплуатации со стороны «защищенного класса», и Конгресс мог бы смягчить эти опасения с помощью законодательства. Если бы наши представители осознали, что они не являются зарегистрированными владельцами своих активов, а являются всего лишь кредиторами своих брокеров и банков, они могли бы быть вдохновлены провести несколько слушаний и принять меры.
Первый шаг — пролить свет на неясную скрытую работу системы и угрозу, которую она представляет для наших личных владений. Народное давление движет политиками, и люди осознают многие проблемы во всем мире, при этом повсюду растут протесты — экономические, политические и социальные. Возможные действия, которые может предпринять Конгресс, включают отмену «специальных привилегий», предоставленных казино с деривативами в форме «суперприоритета» при банкротстве. Другой возможностью является налог Тобина 0,1% или налог на финансовые операции. Для защиты права собственности на активы блокчейн является многообещающим инструментом, как обсуждал Брайан Эха в статье American Banker, цитированной выше. Эти и другие федеральные возможности, а также потенциальные решения на местном уровне станут темой следующей статьи.
Комментариев нет:
Отправить комментарий