Первая половина 2023 года стала рекордным моментом для покупки золота центральными банками, лидерами которой стали не кто иной, как Китай и Россия. Такие организации, как Всемирный совет по золоту сообщили об ошеломляющем росте по сравнению с 2022 годом:
«С начала года центральные банки купили ошеломляющую чистую сумму в 800 тонн, что на 14% больше, чем за тот же период прошлого года».
Независимо от того, Эффект января будет применяться к цене золота по окончании первого месяца 2024 года, существует множество индикаторов, которые Ажиотаж покупок центральными банками продолжится, по крайней мере, в первой половине нового года. Ускорение дедолларизации является лишь одним из факторов, поскольку такие державы, как Китай и Россия, продолжают стратегически отходить все дальше и дальше от в тисках гегемонии доллара США.
Конечно, действия администрации Байдена по изоляции России с помощью санкций после конфликта на Украине только дают дополнительный толчок для россиян продолжать вывод инвестиций любым возможным способом доллар США. В сочетании с волатильным рублем и волной новых американских расходов на поддержку своих прокси-войн на Украине и в Израиле вполне логично, что золотая казна России будет продолжать расти.
Вы также можете сделать ставку на то, что Китай и Россия купят значительно больше золота, чем сообщается публично, поэтому реальные цифры всегда выше, чем кажутся. Как Джим Ричардс много раз указывал, например, в этом твите за первый квартал прошлого года, такие страны, как Россия и Китай, владеют золотом, приобретенным за рубежом. Программы покупки книг, которые намного превосходят то, о чем они официально заявляют:
«Центральный банк России сообщил о приросте своих золотых резервов на 30 тонн. И это после года стабилизации, скорее всего, из-за неотчетности, чем из-за отсутствия приобретений. Приятно видеть Россию снова в игре».
Для увеличения количества покупок золота центральными банками ФРС, заявляя о победе над инфляцией, фактически отказалась от борьбы с ней. ФРС знает, что загнала себя в угол, и у нее нет другого выбора, кроме как снизить ставки в 2024 году, а это означает, что центральным банкам понадобится способ застраховаться от этой более легкой денежной политики. И хотя баланс ФРС сократился в 2023 году, он даже близко не приблизился к тому, чтобы закрыть разрыв, созданный триллионами, которые он добавил в эпоху Covid. Конечно, это не помешает Пауэллу пробежать свой победный круг на последней пресс-конференции после заседания FOMC в 2023 году о прекращении повышения ставок:
«Это мы думаем, что сделали достаточно».
Однако более низкие ставки в 2024 году подкрепят аргументы в пользу еще большей инфляции, а не меньшей, что приведет к падению доллара и росту относительных цен на золото и другие сырьевые товары. Питер Шифф не единственный, кто указал на это, но все, что вам нужно сделать, это забыть, что говорят центральные банки, и посмотреть, что они делают. Банки готовы добавить больше золота в свои резервы чтобы застраховаться от понижательного давления на доллар, даже поскольку ФРС заявляет о победе в битве с инфляцией. Вопрос лишь в том, что произойдет раньше: долларовый кризис или коллапс суверенного долга? Руководители центральных банков не собираются ждать, чтобы узнать это
Ведь в 2023 году даже более высокая номинальная доходность не смогла замедлить ралли золота. Бум доходности казначейских облигаций отражает меньшую уверенность в здоровье экономики, а не большую, поскольку инвесторы бегут к предполагаемой безопасности казначейских облигаций и облигаций. Но то, что идет вверх, должно упасть, и обвал рынка казначейских облигаций нанесет ядерный удар по доллару, унеся с собой остальную часть экономики:
«…крах казначейских облигаций приведет к падению стоимости доллара, что приведет к жестокому экономическому спаду, при котором «уровень жизни» в стране резко упадет».
Наконец, 2024 год принесет еще большую неопределенность перед лицом продолжающихся прокси-конфликтов в США и, в частности, президентских выборов в США, которые усиливают глобальную картину внутриполитической нестабильности. Поскольку кандидаты с обеих сторон, такие как РФК-младший и Вивек Рамасвами, поддерживают антиправительственные сообщения о господстве в центральных банках, военно-промышленный комплекс и долговая спираль США, существует множество кандидатов, которые встряхивают гнездо так, как это было бы неслыханно всего пару выборов назад. Как довольно очевидно отмечает Робин Цуй из South China Morning Post :
«…возможность закрытия правительства США, дебатов по бюджетной политике и политического противостояния в преддверии избирательного цикла в США 2024 года сохраняется».
Это правда, что многие экономисты и представители ФРС не оставляют надежды на «мягкую посадку» в следующем году, которая будет означать снижение спрос на золото. Но время идет, и даже они признают, что это утверждение может оказаться несостоятельным. Для любого честного наблюдателя новые признаки нестабильности, инфляции, долга с отрицательной доходностью и безумия в год выборов указывают на острую потребность в безопасности в течение этого года.
Несмотря на публичные заявления американских банкиров и чиновников, центральные банки знают правду: им нужно продолжать поглощать золото. Это единственный стратегический маневр, который имеет смысл, с немногими другими значимыми способами защитить себя от превращения в побочный ущерб в результате саморазрушительного экономического вмешательства, чрезмерных внешних затруднений и политических потрясений в год выборов. в США.
Комментариев нет:
Отправить комментарий